企业投融资法律风险及规避策略

企业投融资法律风险及规避策略

常 亮 老 师

【课程背景】

随着我国经济的迅速发展，市场日渐活跃，企业在经济发展中的作用日益重要。然而，与之同步的，企业间的商业竞争愈来愈激烈，企业面临的挑战不断增加。为了更好地应对市场竞争，进一步扩大规模、增加经济收益，民营企业需要不断进行投资融资活动以便周转资金。

虽然企业可以通过投融资夯实资金实力，然而风险也存在于投融资的过程。在投融资过程中，根据企业实际发展状况制定的价值目标是企业投融资过程中的根本，假如所定目标与企业发展状况相适应，且能够在这种情况下以合理的价格交易，在进行投融资的过程中合理规避法律风险，那么企业通过投融资获得经济收益的目标就得以实现。然而企业无法控制企业自身对投融资价值目标制定的误差，更无法保证投融资目标企业情况、企业未来经营状况及发展规模，这样的不确定性导致在实际投融资过程中风险陡然增加。风险与收益并存时，投融资前对于的法律风险控制十分关键，只有充分设计合适的投融资规划、完善企业自身投融资体制，最大程度规避民事、刑事法律风险，才能在面临问题时全身而退甚至逆流而上、发展壮大。

因此本次课程旨在提示企业投融资过程中可能遇到的风险并提出有效进行风险控制的方式，强化风险意识，避免因经济目标与实际情况的误差而前功尽弃，促进企业增加收益、扩大规模，运筹帷幄，决胜千里。

【课程收获/课程目标】

1.      明确资金拆借中的法律风险。

2.      懂得投资债券时应当获取全面、真实地发债主体的信息。

3.      学习应当如何签订对赌协议。

4.      掌握多项私募股权投资的风险规避方法。

5.      增强刑事法律风险合规意识，明晰刑法上对“非法吸收公众存款罪”界定的四要件。

6.      学习投融资过程中的规避法律风险的谈判技巧。

7.      掌握防止投资人恶意收购、暗箱操作技巧。

【课程对象】

有意向通过投资、融资形式发展企业的企业实际控制人、实际出资人、股东、合伙人，董事长、总经理、总裁、副总裁等企业高级管理人员

【课时计划】

1天，6-7小时

【课程大纲】

一、企业投资如何最大程度保证自身收益？

1、新时期，企业之间“资金拆借”应当注意的问题

Ø  什么是企业间基金拆借”？

Ø  企业间的资金拆借是否有效？

Ø  民间借贷新规定出台给企业间拆借带来什么影响？

2、投资企业债券那些不容忽视的风险

Ø  获取全面、真实地发债主体的信息披露

Ø  违规使用募集资金需谨慎

3、“对赌协议”约定不完善，反而得不偿失

Ø  什么是“对赌协议”？

Ø  对赌协议是否有效？

Ø  无效的“对赌协议”如何处理使自身利益最大化？

4、私募股权投资的法律风险研究？

Ø  目标公司经营主体复杂，金蝉脱壳转移资产

Ø  保障自身权利的条款缺乏可行性

Ø  参与度较低的情况下知情权难以保障

二、企业融资时有些钱不能要 ！

1、债权融资与非法吸收公众存款罪之间存在“雷区”

Ø  债权融资行为与非法吸收公众存款罪之间的关系

Ø  实务案例分析                                                                                  

2、企业股权融资过程中对商业秘密的披露存在风险

Ø  商业秘密的重要性

Ø  不当的信息披露可能引发的风险

3、企业管理层收购股权的信托融资风险

Ø  董监高转让任职期间股权受到法律限制

Ø  防止缺乏信息披露导致信托融资遭遇“暗箱操作”

三、控制企业投融资法律风险，完善自身发展体制

1、民营企业间“资金拆借”应当如何进行？

2、债券投资如何规避法律风险？

Ø  增强前期尽调，获取全面信息；

Ø  完善合同“免责条款”

3、“保底条款”并不保险，对赌协议应当如何约定？

Ø  什么情况下可以约定保底条款？

Ø  约定对赌协议的最优方式？

4、私募股权投资的法律风险规避方法

Ø  私募投资中通过优先权条款为降低风险

公司章程直接确定优先分红、优先清算、优先认购权

利用离岸公司规避我国法律优先权限制

Ø  以特殊权利保护条款为平衡风险

IPO遭受挫折时，通过回购权条款寻求其他补偿

通过共同出售条款维持股权变现能力

反稀释保护条款避免目标公司降价融资稀释股权

通过知情权保障条款及时识别并规避风险

5、增强刑事法律风险合规意识，明晰刑法上对“非法吸收公众存款罪”界定的四要件

Ø  非法性，即违反国家金融管理法律规定，未经中国人民银行等有关部门批准

Ø  公开性，即向社会公开宣传，通过大众媒体、推介会、传单、微信、短信等各种途径向社会公众传播吸收资金的信息等符合公开性的特征

Ø  利诱性，即承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或给付回报

Ø  社会性，即向社会公众即社会不特定对象吸收资金

6、完善商业计划书与签订保密协议双管齐下

Ø  初步接洽时，只提供计划书的摘要

Ø  商业计划书时，选择多表达产品或技术的优势和市场需求

Ø  关键时刻才能跑出企业优势或商业秘密的内容

Ø  尽调时，询问与投资公司接触过得其他企业具体情况

Ø  签署保密协议：保密范围、期限、保密义务对象范围、对信息接收方的要求、违约责任

7、企业管理层收购股权风险规避

Ø  如何避免董监高转让股权受到法律限制从而中止融资

Ø  通过足够的信息披露和外部监管体系，防止投资人的恶意收购、暗箱操作等引发危险

常亮，中华企管培训网特邀企业内训师
*丰田全球模范工厂本土唯一精益领导力培训专家（高层、中层、基层以及一线精益领导力专家
*国家高端人才特约领导力训练专家
*精益领导力与组织发展专家；丰田模式管理梯队培养专家；卓越的组织变革与文化整合专家
*本土功力顶尖的中小企业老板顾问，总裁教练。CEO领导力发展导师
*克罗顿维尔、丰田、谷歌、苹果、华为模式世界级人才培养系统精深研究与系统构筑专家
*在中国本土最为稀缺的组织发展类顶尖人才中（Organizational Development，简称OD）功力居最前列（阿里观点是顶尖者全国十个以内）
*中国本土罕有的真正从战略、文化、人员、运营、科学管理、转型升级与领导梯队培养落地等方面对制造、连锁实现融会贯通的顶尖实战专家
*北京大学、清华大学、上海交通大学、浙江大学、西南财经大学、西南交通大学、同济大学、中国人民大学、重庆大学、华东政法大学、山东大学等著名高校机构特约领导力训练专家
*四川省国家公务员培训中心首席领导力专家、客座教授
 

◎核心竞争力
    有能力帮助本土企业穿越干部梯队培养和管理咨询落地的无边黑洞，有能力为本土企业卓越干部梯队培养和科学管理体系之落地建设节约百万、千万、亿至十亿级以上的管理训练与管理咨询费用。有能力帮助本土中小企业构筑丰田、华为、克罗顿维尔模式世界水平的人才培养系统。有能力经由系统构筑的力量，支持锻造本土最优秀的企业家队伍、世界级水平的经理人、卓越店长和世界级水平的员工队伍。有能力支持开明和有敬畏的中小企业领导团队实现组织从1-10-100-1000的组织能力成长与绩效跨越。


◎核心使命
    在本土理念开放的管理学院EDP中心和中小企业落地精益领导力与精益管理，落地克罗顿维尔与丰田模式世界水平的人才培养方法及技术。


◎个人简介
    以30年磨一剑的精神，专注于精益领导力与精益管理技能系列产品的研发。专注于克罗顿维尔、丰田、谷歌、苹果、华为世界领先水平领导梯队培养系统与培养方法的研究与实践。累积服务世界级制造名企12年，从事通讯及连锁行业，深度研究与服务18年，服务本土草根企业与中小民企600家以上，世界名企和本土顶尖企业200多家，服务客户涵盖中、美、日、德、荷兰、韩国、意大利、法国、新加坡、英国、香港、台湾等。25年累计学员10万人。对中国本土各类型企业尤其中小民企有极其深刻、极其震撼的认知与生命体验。

    职场经历了年营收万亿、千亿、百亿、数十亿级企业，中高层十八年，CEO及创业10年； 
    在万亿级企业美国国际集团之AIG,最大的收获在如何训练和培养卓越的销售人员与一线管理者；
    在千亿级平台台湾国泰金控蔡万霖悍将级CEO的工作背景在体悟如何实现后农耕威权文化及前工业化下中国管理者与员工的卓越整合与凝聚；感受到中国员工其实也可以通过系统的力量训练至世界水平之优秀；
    数百亿级企业深圳天音等公司经历在洞悉如何从草根到成为世界手机分销冠军，支持创建时通讯业先进的人才培养系统，将公司会务文化与会务管理水平推进到本土前列；策略经理、战略督导、分总、销售总监等最重要经历在入围公司ARS市场战略核心督导成员，支持公司建立全国竞争优势；
    连锁百强企业运营总裁等经历在洞悉连锁运营的本质，将通讯连锁业绩带入本土前列；


◎咨询行业背景
*18年极为丰富的咨询培训经历，走进650多家中小民企、200多家世界500强及中国名企：常亮老师在长达18年的时间里，服务客户上至丰田、德国大陆电子、蒂森克虏伯、海力士等世界名企，华为、联想、平安、美的、格力空调等中国名企，下至650家国内中小型企业，在国企、外企、民企等大中型企业都有广泛的服务经历。学员层级涵盖高、中、基层，学员层次上至博士后等行业精英，下至社会各界普通员工，是少有的可以为不同类型企业、不同层级的学员（高、中、基层）提供震撼人心课程服务的专家。 

*22年精深研究世界名企（华为、通用电气、丰田等）人才培养及领导力实践：深度服务丰田全球模范工厂六年，受训学员涵盖其几乎所有部门的高、中、基层上千人，持续时间和深度为全球华人专家之最，培训咨询服务涉猎深度为数年里丰田汽车全球之最。精通世界名企的人才培养与领导力实践，持续研究与实践长达22年。多年来一直致力于将华为、通用电气和丰田等世界水平的人才培养理念与模式传播到更多的企业。有能力协助企业构筑领先水平的落地的人才培养系统，锻造卓越企业文化，培养行业冠军级甚至世界水平的管理队伍。

*身经千战，每100场培训平均评分在92-98分以上的杰出管理培训专家：常亮老师历经18年残酷市场检验，深受学员认可，“太震撼了，这是我听过最精彩落地的课程”诸如此类的评价，数以万计。常亮老师对企业战略、人员、运营、企业文化、领导力蜕变、转型升级与科学管理落地等难题的融会贯通，对领导力和管理类需求的课程方案的系统定制化设计，对不同层次学员需求（高、中、基层）的敏锐洞察，对各种课程现场的沉稳把控等等领先于主流通用管理专家，口碑品质保证。