民营中小企业融资：如何趋利避害

民营中小企业融资：如何趋利避害

【课程背景】

       民营企业普遍面临融资难的问题：民营企业（特别是中小民营企业）融资难是一个存在很久的问题，而民营企业（特别是中小民营企业）融资难原因之一是企业不了解可能获得融资的渠道与方式。由于对金融市场缺乏了解，民营企业融资渠道单一，商业银行贷款成为中小企业融资的首选，但是，民营要获得商业银行的融资往往比较困难。

民营企业的动产资源潜力巨大，这些动产包括存货、知识产权等。如果善于利用这些资源作为质押物，企业融资问题会得到一定程度的缓和。

       民营企业因融资不当而付出巨大代价：在融资过程中，民营企业由于融资方式与渠道选择的不当或不合理导致融资成本过高；因为融资不当而导致创始人丧失对公司控制权的事件也时有发生。

【课程内容】企业融资的渠道与方式、融资方式选择的依据以及应该遵循的原则。

【课程目的】让民营企业更好了解融资方式与渠道，帮助了解如何拓宽融资渠道，并进行低成本、低风险的融资，并避免融资中的陷阱。

【课程收益】

       1、了解金融市场的结构及其运作；

       2、了解各种融资渠道、融资方式及其优缺点；

       3、了解融资过程中，需要重点防范的风险；

       4、了解融资中应该遵循的原则；

【课程对象】民营企业董事会成员，包括董事长、总裁、首席执行官（总经理）、首席运营官（COO）、首席财务官（财务总监），与董事会秘书等；

【课程特色】

       1、通俗易懂的管理学与经济学理论；

       2、国内外知名公司的案例；

       3、深入浅出的理论与案例分析相结合；

       4、逻辑严谨，思路清晰；

【课程时间】1天（6小时/天）

【课程大纲】

一、金融市场：结构及其运行

（一）金融市场结构

（二）国内外国外企业资金来源

1、国内企业资金来源

2、美国企业资金来源

二、企业融资渠道

（一）直接融资渠道

（二）间接融资渠道

（三）互联网金融

（四）民间借贷

三、企业融资方式

（一）银行贷款

（二）小额贷款公司

案例：花呗与借呗

（三）直接融资方式

1、非公开发行公司债券

2、天使投资

3、私募与风投（PE & VC）

4、产业基金

5、战略投资者

（四）供应链融资

案例：永辉超市的供应链金融

（五）互联网金融：P2P与众筹

（六）其它：保理、民间借贷市场、典当、租赁

四、融资方式选择的依据

（一）融资成本

（二）效率

（三）资金实力

（四）提供服务的能力

案例：快播被查的教训

五、企业融资的原则

（一）合法

1、中小企业私募债的欺诈发行

2、民间借贷、私募、非法吸储与集资诈骗

案例：吴英集资诈骗案

（二）风险可控

1、保证偿还能力

2、保证对公司的控制权

案例：张兰对赌失去俏江南

（三）适度

案例：李途纯失去太子奶

六、私募融资与对赌协议

（一）私募股权与风险融资

（二）对赌协议

       1、对赌协议的主要内容

       2、《九民纪要》与对赌协议的法律效力

       3、对赌案例的教训

       4、案例：永乐电器、太子奶、俏江南、小马奔腾

（三）如何保证对公司的控制权

案例：优刻得的特殊表决权股票

七、上市：上市还是不上市？

（一）上市的优缺点

（二）上市地点的选择

（三）上市时机的选择

（四）案例

1、俏江南：死于急于上市

2、中金公司：“投行贵族”因拒不上市而衰落

3、顺丰控股：从不上市到走捷径上市

——高端金融资本专家

Ø  中央财经大学MBA中心教授，投资系博士生导师、教授

Ø  中国人民大学法学博士、得耶鲁大学日本研究硕士、加州大学伯克利分校金融学硕士

Ø  中央电视台学术顾问与总撰稿

Ø  新华社、央视、财经杂志等各大媒体采访受邀人

Ø  国家社科基金负责人

Ø  《金融思维》、《行为金融学》、《揭密高盛》、《美元如何掠夺世界财富》、《中国银行业：繁荣与危机》等多本书籍作者

【个人简介】

李国平教授，中国人民大学法学博士；获耶鲁大学和加州大学伯克利分校全额奖学金，并获得耶鲁大学日本研究硕士、加州大学伯克利分校金融学硕士；自2005年起在中央财经大学任教，任投资系与MBA教育中心金融学教授、博士生导师，过去三年连续获中央财经大学MBA中心最受欢迎教学内容奖、最受欢迎教师奖等奖项，并曾为中国建设银行等多家大型国企中层以上干部开设培训课程。

李教授担任国家社科基金负责人，在国内外知名学术刊物上发表中英文论文五十多篇。

李教授拥有大型国企培训经验，其中 为中国建设银行总行投行部、各一级分行负责投行业务的副行长授课；为中国电子进出口有限公司、中国盐业集团公司、中国兵器总公司中层管理人员开设公司财务课程。

李教授具有丰富的金融节目视频制作和出镜经验。美国金融危机之后，举国关注全球性金融危机，李教授以深厚专业背景和国际视野，担纲中央电视台大型金融纪录片《华尔街》（2010年）与《货币》（2012年）总撰稿与学术顾问，并在中央电视台百集纪录片《中国通史》之《白银帝国》，以及CCTV 10“读书”、凤凰卫视的“一虎一席谈”等节目中，作为专家嘉宾出席。

李教授以深厚的专业背景和深入浅出的讲解风格，在哔哩哔哩bilibili、今日头条（西瓜视频）、蜻蜓FM等平台上开设视频及网上课程，深受好评。 2018年开始在蜻蜓FM开设音频课《李国平的金融思维课》，并在华为手机、爱奇艺等平台分发，成为平台上最受欢迎的财经类课TOP5，各平台总计收听超过1000万次。在万门大学、头条西瓜视频开设有视频节目，获得万门大学金牌讲师以及“头条新锐创作人”“知识达人”等奖项，头条西瓜视频短短两个月就已经有两条过100万播放量的视频内容。

作为知名经济学家，李教授出版一系列深受读者欢迎、有市场影响力的金融书籍，包括《推开金融之窗》、《行为金融学》、《金融思维》、《揭密高盛》、《中国经济的出路在哪里？》、《美元如何掠夺世界财富》、《中国银行业：繁荣与危机》、《中国经济：真的能够撑起全世界？》、《金融的逻辑》、《解码金融：了解金融的逻辑》。其中2020年5月，中信出版社首次出版发行李教授的《金融思维》，很快售罄，2020年11月追加印刷。

李教授接受新华社、中新经纬、央视、财经杂志、中国科技投资、钛媒体等媒体财经问题采访。

【授课风格】

Ø  理论与实际相结合，案例丰富。

Ø  李教授的课紧扣企业实际经营状况，将金融与投资理论、方法和逻辑娓娓道来。

Ø  李教授具广阔国际视野和深厚金融投资领域专业素养，授课深入浅出，分析逻辑简明扼要。

【主讲课程】

《企业投融资》

《行为金融学》

《北京证券交易所解读》

《董事会与公司治理》

《宏观经济形势分析（可含碳排放专题）》

【授课评价】

1. 为中央财经大学MBA开设的《公司理财》课程获MBA学生评选的“最受欢迎教学内容奖”（2019年）；

2. 为中央财经大学MBA开设的《公司理财》课程获MBA学生评选的“最受欢迎教师奖”（2018年）；

3. 为中央财经大学MBA开设的《公司理财》课程获MBA学生评选的“最受欢迎教学内容奖”（2017年）；

4. 中央财经大学教育基金涌金奖励基金“教师学术奖”（2015年）；

5. 中央财经大学教育基金鸿基世业奖励基金“优秀教师奖”（2010年）。