《投资并购及风险防范》

投资并购及风险防范

——风险管理与价值实现

主讲：池强

【培训时间】 两天（共16课时）

【课程大纲】

引言  一般股权投资与收购兼并的本质区别

案例1：从某上市公司并购看企业的成长

1      股权投资与并购重组基础

1.1     企业发展基本路径的选择

1.2     企业并购重组与资本市场

1.3     直接投资间接投资与可转换投资

1.4     企业并购的理论基础

1.5     投资并购的一般模式及比较分析

1.6     企业控制权

1.7     股权规划与常见股权风险分析

案例2：两种最常见的一致行动协议

案例3：在合规的前提下，如何用尽可能少的投资实现并表

案例4：科创板/创业板同股不同权制度分析

案例5：某公司股权风险分析

2      投资并购相关基本法规

2.1     并购重组相关的法规体系

2.2     国有企业资本运作相关法规

2.3     组织结构层面涉及的主要法规

2.4     股权操作层面涉及的主要法规

2.5     资产重组及财务会计处理涉及的主要法规

案例6：从某国有投资集团并购终止看法规的应用

3      投资并购全流程分析及风险管控

3.1     并购的战略特点及属性

3.2     投资并购流程分析

3.3     系统的投资并购风险管控（全流程风控）

3.4     专业的投资并购风险管控（投资并购风控的专业性）

案例7：某公司并购重组战略分析

案例8：某投资集团风控体系建设

4      投资并购关键环节与风险管控

4.1     项目初始判断及风险管控

4.2     尽职调查的基本概念

4.3     尽职调查流程内容途径及实施

4.4     行业分析

4.5     尽职调查结论与报告撰写

4.6     投资分析及风险把控

4.7     投资并购中的企业估值

4.8     实践中价格形成的机制和过程

4.9     投资/并购项目建议书的结构及要点

案例9：利用尝试/规律进行风险判断

案例10：抓住行业的关键点

案例11：某并购案尽职调查难题的解决

案例12：某企业估值分析  

5      并购决策及风险把控

5.1     并购重组的目的与动机

5.2     并购的投资策略

5.3     并购目标规划及并购决策

5.4     并购成功的关键要素

5.5     并购团队的组建

案例13：不同阶段两个行业并购投资策略分析

案例14：用改进的波士顿业务矩阵确定并购方向与目标

案例15：某并购案中各种周期与并购决策分析

6      投资并购交易结构设计及操作要点

6.1     交易结构设计的基本概念

6.2     投资协议设计及要点

6.3     并购协议设计及要点

6.4     并购实操要点

6.5     关于对赌协议

案例16：国内第一个对赌纠纷的司法判决

案例17：某上市公司并购中的对赌分析

案例18：蓝帆医疗间接收购柏盛国际（LBO 交易及战略升级的经典案例）

案例19：某上市公司并购并购协议

7      投后管理与并购后的整合（非重点）

7.1     投后管理模型

7.2     并购后整合模型与整合规划

7.3     投后管理实操

7.4     并购后整合成功的关键

7.5     整合策略及实施

7.6     文化整合

案例20：某投资集团投后管理体系建设

8      国有企业并购重组的独特性

8.1     国有企业的混合所有制改革

8.2     国有企业并购的法律适用

8.3     国有企业并购重组的方式选择特点

8.4     国企并购中的违规及防范

结束语

（课纲根据实际情况，存在进行局部调整的可能）

【课程特色】

咨询式     案例式     训练式    互动式

本课程“既授之以鱼，更授之以渔”；通过案例研讨、现场互动及工具演练，使得参加学习的学员，不仅能够学到企业并购重组的理念、思路、工具、方法，提升自己的知识与能力，更能将课堂所学应用在企业经营管理的实践中。

课程强调互动研讨；强调参与；鼓励学员携带工作中案例用于本课程；鼓励学员在课堂上提出企业面临的实际问题，老师在课堂现场谋求解决，使得课程成为“咨询式”培训。