财务诊断与风险防范

《财务诊断与风险防范》

——通过财务视角分析企业运营，并有效防范投资风险

授课：孟显仕老师

【课程背景】

在企业经营过程中，管理者面临的一个重要挑战，就是及时有效分析企业经营状况，确保企业处于良性发展轨道上，并防范各类经营风险。而通过财务视角对企业经营情况进行分析诊断，直接影响管理者做出判断及各类经营决策的质量，并最终决定了企业的经营成果。财务视角无疑已成为关乎企业健康持续发展的重要维度。

比如，你是否遇到过以下情形——

Ÿ   业务投资回报效率低，想提升又不知从何下手？

Ÿ   业务本身具备盈利性，企业却仍然陷入资金困境？

Ÿ   辛苦忙活好多年，到头来却发现主要给银行打工了？

Ÿ   项目投资过程中无视潜在风险，导致企业陷入被动？

导致以上困境的一个重要原因，是管理者缺乏财务思维，不懂得运用财务视角制订企业经营策略。企业经营的终极目标是提升投资回报效率，这离不开财务思维指导下的有效决策。在缺乏财务思维情形下做出不适当的经营策略，无异于驾驶一艘偏离航向的船，最终难以到达你想去的目标。

本课程帮助你通过财务视角深入洞察企业经营状况，建立财务思维，做出明智的经营决策。在守住风险底线、确保稳健发展基础上，帮助企业增强业务竞争力和可持续发展能力。

【课程收益】

Ø  收获十个重要财务思维，学会通过财务视角洞察与诊断企业经营状况

Ø  从业财融合视角理解资产、利润及现金流等基本概念及其关系

Ø  理解投资回报效率指标含义，识别影响投资回报效率的三大支点

Ø  运用市场思维理解产品价格逻辑，科学实施成本优化，找到提升利润率关键支点

Ø  树立高周转思维，运用OPM策略降低企业资金压力，有效提升资金周转效率

Ø  理解财务杠杆及其双面效应，运用杠杆思维有效提高投资回报，并防范财务风险

Ø  学会识别决策过程中的信号与噪音，运用信息相关性思维做出准确决策

Ø  用决策视角重新理解“成本”概念，建立机会成本思维

Ø  理解会计利润与经济利润的区别，掌握一套科学合理的绩效评价方法

Ø  理解资金时间价值的含义，运用动态指标科学评估项目投资价值

Ø  树立风险思维，建立较强的风险识别与防范意识，有效规避投资风险

【课程特色】

Ø  引入真实商业案例，说服力强

Ø  课堂互动多，学员参与度高

Ø  现场演练，避免眼高手低

Ø  逻辑清晰通俗易懂，非财务专业出身也可快速掌握

【课程对象】董事长、总裁/总经理、副总裁/副总经理、总裁助理、运营总监等中高层管理人员

【课程时间】2天

【课程大纲】

第一天：

一、如何通过财务视角洞察企业经营逻辑？

(一)  业财融合视角下的财务基本概念：资产、利润和现金流

Ø  资产（企业的“骨”）：你还在相信资产规模的神话？

Ø  利润（企业的“肉”）：凡不可持续的，不值得羡慕

Ø  现金（企业的“血”）：食物和空气，你更需要哪个？

【案例】亚马逊：拥有大量自由现金流成就世界互联网霸主

【案例】华夏幸福：每年超百亿利润却仍陷入资金困境？

(二)  衡量企业赚钱能力的核心指标：投资回报效率

Ø  找到提升企业投资回报效率的三个支点

Ø  市场支点：你拥有产品自主定价权吗？

Ø  运营支点：你的资产有被充分利用吗？

Ø  财务支点：用自己的钱还是别人的钱？

二、如何运用财务视角分析企业运营，并有效提升企业盈利能力？

(一)  如何有效提升利润水平

Ø  产品价格究竟是由什么决定的？

Ø  成本控制等同于成本削减吗？

Ø  全局思维和长期视角下的成本控制之道

【案例】贵州茅台：惊人的超高毛利率从哪里来？

【案例】得到App：课程主理人的课酬如何确定？

(二)  如何高效管理营运资金

Ø  周转的本质：究竟是什么在周转？

Ø  区分两类负债：金融性负债与经营性负债

Ø  OPM策略：用别人的钱，做自己的事

Ø  提升资金运用效率：业务周转资金与固定投入资金

【案例】华夏幸福：高低周转业务的搭配与失配

【案例】东方园林：响应号召积极投身PPP，是福音还是诅咒？

(三)  财务杠杆：天使还是魔鬼？

Ø  区分项目层面和股东层面的投资回报率

Ø  财务杠杆的双层含义：以小博大与“双刃剑”效应

Ø  融资与投资的双层匹配：风险匹配与期限匹配

Ø  资本结构：是否存在所谓“最优杠杆率”？

【案例】泰禾集团：成也杠杆，败也杠杆

第二天：

三、如何运用财务思维做出有效经营决策？

(一)  信息相关性：识别决策中的信号与噪音

Ø  为何信息并非越多越好：决策中的相关信息与不相关信息

Ø  固定成本与变动成本：决策视角下的成本性态区分

Ø  运用边际思维做出准确决策

【案例】是否应该接受代加工合作邀请？

【演练】边际思维用于销售决策：是否接受“亏本”订单？

(二)  重新理解“成本”：看不见的比看得见的更重要

Ø  会计学与经济学中的“成本”有何不同？

Ø  机会成本：做出一个决策时，你放弃了什么？

Ø  沉没成本：究竟是不是成本？

Ø  会计利润与经济利润：怎样才算真正为股东创造价值

【演练】一个长租公寓项目的投资决策

【案例】国资委：采用经济增加值（EVA）作为央企业绩考核指标

(三)  资金的时间价值：运用折现思维做出科学的投资决策

Ø  时间价值本质：对承担风险与不确定性的补偿

Ø  折现率：将未来折合到现在的“打折”程度

Ø  净现值（NPV）与内含报酬率（IRR）：考虑资金时间价值下的项目评价指标

Ø  折现思维在项目投资决策中的运用

【演练】一个交通工具项目的投资决策

【演练】扩展：固定资产采购决策

(四)  风险思维：如何应对未来的不确定性

Ø  你真的了解风险吗：已知风险与未知风险

Ø  如何避免极端风险：遍历性

Ø  风险分散与转移：别把全部鸡蛋放到一个篮子里

Ø  期权思维：我们真的需要预测未来吗？

【案例】孙宏斌和他的顺驰：一次没有技术含量的失败

【案例】爱尔眼科：运用期权思维实现上市公司有质量发展

孟显仕 老师（北京）

——企业业财融合与经营决策专家，高管财务思维导师

职业履历：

Ø  德勤华永会计师事务所（国际四大）            审计项目经理

Ø  国务院国资委（国务院直属部级单位）        中央企业督察员

Ø  华夏幸福（A股上市公司，600340）           高级财务经理

Ø  知合资本（华夏幸福旗下资本平台）            投后管理总监

Ø  泰禾集团（A股上市公司，000732）               投资总监

Ø  金恪集团（长三角文旅产业领军企业）                副总裁

职业资格及教育背景：

Ø  中国注册会计师（CPA）

Ø  北京对外经贸大学国际商学院管理学硕士

【个人简介】

孟显仕老师拥有多年上市公司财务管理及投融资实战经历，擅长财务分析、财报解读、经营决策及投融资风险控制，同时拥有丰富的企业培训、管理咨询及顾问工作经验。

曾任德勤会计师事务所审计项目经理，服务各行业企业20余家，成功协助中国中铁、龙湖地产等企业实现中国内地及香港主板IPO上市。

曾担任国务院国资委监事会中央企业督查员，对国家能源集团、新兴际华集团等大型央企开展经营督查工作。

帮助上市公司华夏幸福完成上市财报编制与披露及市值管理工作；负责多个项目超百亿销售规模财务管理工作，有效开展全面预算及经营分析，为业务决策提供有力支持。

帮助上市公司泰禾集团构建项目投资风控及决策体系，累计参与30余个投资项目决策，落地项目贡献销售额达500亿元。

孟老师总结了近20年企业财务管理与投融资、财务咨询及培训工作经验，提出“财务思维是经营管理者必修课”“操作者掌握技能，管理者运用工具，决策者提升思维”等理念，总结形成一套帮助经营管理者做出更合理决策的方法论，惠及全国范围企业上千家。

【授课风格】

孟老师擅长以通俗易懂的方式，帮助经营管理者快速理解掌握重要财务思维，提升决策能力。通过对企业常见决策场景的分析，为经营管理者提供实用决策指导。学员即使非财务专业出身，也能轻松掌握并有效运用。

【主讲课程】

《经营管理者的财务思维课》

《企业财务报表解读与分析》

《企业财务风险诊断与防范》

《投资决策与风险控制》

《管理会计转型——打造业财融合与决策支持型财务团队》

【学员评价】

以前总以为财务是一门枯燥乏味的专业，面对一大堆数字不知从何下手，甚至有种谈财务色变的感觉。听完孟老师的课才知道，原来财务还可以这么学，可以这么有意思！要是能早几年听到孟老师的课就好了。

——华夏幸福基业股份有限公司运营总监 何磊

“不懂财务，别说你懂经营”，孟老师的课让我更加坚信这一点。企业经营中的任何业务都不能说跟财务没关系。具备了财务思维，你就拥有了统揽企业经营的视角，你就站在了经营的制高点。

——湖南方盛制药股份有限公司董事长 张庆华

每一个管理者都应该具备财务思维。孟老师深入浅出、幽默又不失严谨的讲解，很好地培养了我和我的团队成员的财务思维，让我们拥有了全新的解决问题的视角与思路。

——杭州工商信托北京业务负责人 李松林

孟老师是个有情怀的人，他愿意倾尽全力把他多年的实践经验和心得感悟传授给更多人。不是每个人都有热情和能力做这样的事情。他常说的一句话是：“当你点亮别人的时候，你自己也是发光的。”我推荐你听孟老师的课，一定会让你有收获、有启发。

——德勤华永会计师事务所高级合伙人 黄天义