企业资本运营

企业资本运营

曲融 博士

【课程收益】

²  深入掌握以国家战略为导向的资本定位

²  深入掌握以专精特新为导向的资本之路

²  全面掌握如何锁定适合企业资本战略的投资人

²  深入理解投资人视角下的企业融资成功的核心要点

²  深入理解投资人对于融资企业评判核心要点和决策的关键流程

²  全面掌握以募资为导向的商业计划书撰写的核心要点

【课程对象】公司股东、董事长/副董事长、董事、监事、经理/副经理、董事会秘书、投资总监、财务总监、审计总监、投资经理、财务经理以及企业融资工作的相关人员

【课程特色】实战派风格、针对性强、追求“落地”文化

【课程时长】6-12小时

【课程大纲】

模块一  以国家战略为导向的资本定位

n  从国家双循环战略看资本定位

l  国家双循环略的政策定位

l  内循环带来的需求端升级产业机遇

l  内循环带来的供给端升级产业机遇

l  内循环带来的金融端升级产业机遇

n  从国家双碳战略看资本定位

l  中国双碳战略的“宪法”解析

v  《中共中央关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》

v  《国务院关于印发2030年前碳达峰行动方案的通知》

l  各部委对双碳战略的落地政策解析

l  各省市直辖市对双碳战略的落地政策解析

l  双碳战略实现路径解析

v  双碳战略对中国经济体系的重构

v  历次五年规划的降碳目标及完成情况回顾

v  双碳战略的阶段目标及落地规划

n  从两会政府工作报告看国家战略最新方向

l  两会明确的核心工作目标解读

v  全国两会核心目标

v  地方两会核心目标

l  两会稳增长预示的全年政策基调

v  财政政策的全年趋势

v  货币政策的全年趋势

v  地方债的全年趋势

l  两会对国家核心战略的再次确认

模块二  以专精特新为导向的资本之路

n  政策定位的专精特新小巨人

l  定位条件：基本要求、经济效益、目标市场、专业化程度、创新能力、...

l  主要特性：行业特性，市值特性，盈利特性，区域特性，...

n  专精特新主要支持政策回顾：国际，部委与地区

l  政治局会议，国务院，工信部，发改委，上海，...

n  专精特新是内循环的重要支柱

l  需求端升级，供给端升级，...

n  专精特新的北交所之路

l  北交所定位专精特新

l  北交所的上市制度

l  北交所的交易制度

n  专精特新的未来之路

l  投资人视角下的专精特新企业分析

l  未来主要专精特新赛道分析

模块三  以融资为导向的资本计划：商业计划书的撰写

n  企业资本计划与商业计划书的基本框架

n  企业基本信息概览

l  企业工商信息

l  企业股东信息

l  企业管理团队

n  企业商业模式及盈利模式呈现

l  基于产业链的商业模式概览

l  供给端分析：企业的产业链分析

l  供给端分析：业务的产业链分析

l  需求端分析：行业的消费者分析

l  企业的盈利模式分析

n  企业外部环境分析

l  企业外部环境分析概览

l  企业政策环境分析

l  企业经济环境分析

l  企业社会环境分析

l  企业技术环境分析

n  行业生命周期分析

l  行业周期分析概览

l  行业导入期分析

l  行业成长期分析

l  行业成熟期分析

n  行业市场空间分析

l  行业市场空间分析概览

l  市场空间分析的逻辑架构

l  市场空间分析的关键要素计算

l  市场空间分析结果汇总

n  行业竞争格局分析

l  行业竞争格局分析概览

l  行业竞争者的定位

l  竞争优势的多角度分析

n  企业的竞争优势呈现

l  基于经济护城河模型的企业竞争优势分析概览

l  企业的无形资产护城河分析

l  企业的转换成本护城河分析

l  企业的网络效应护城河分析

l  企业的成本优势护城河分析

l  企业的规模效应护城河分析

n  凸显经营成果的财务分析

l  企业财务分析概述

l  企业偿债能力分析

l  企业营运能力分析

l  企业盈利能力分析

l  企业成长能力分析

n  企业的未来规划

l  企业的战略发展规划

l  企业本论估值与融资规划

l  企业未来的退出规划

n  商业计划书的信息摘要

l  企业核心信息

l  企业的核心优势

l  企业的未来规划

模块四  以融资为导向的资本计划：交易条款设计

n  锁定谈判权利的条款

l  保密条款

²  保密条款的概念和基本内容

²  保密条款举例

l  排他性条款

²  排他性条款的概念和基本内容

²  排他性条款举例

l  价格锁定条款

²  价格锁定条款的概念和基本内容

²  价格锁定条款举例

n  投资估值类条款

l  股权估值条款

²  股权估值的方法简介

²  股权估值条款的概念和基本内容

²  股权估值条款举例

l  估值调整条款

²  估值调整条款的概念和基本内容

²  估值调整条款举例

n  保障经营决策权利的条款

l  董事会席位条款

²  董事会席位条款的概念和基本内容

²  董事会席位条款举例

l  否决权条款

²  否决权条款的概念和基本内容

²  否决权条款举例

l  保护性条款

²  保护性条款的概念和基本内容

²  保护性条款举例

l  竞业禁止条款

²  竞业禁止条款的概念和基本内容

²  竞业禁止条款举例

n  保护后续融资价格的条款：反摊薄条款

l  完全荆棘轮条款

²  完全荆棘轮条款的概念和基本内容

²  完全荆棘轮条款举例

l  加权平均条款

²  加权平均条款的概念和基本内容

²  加权平均条款举例

l  保护性条款

²  保护性条款的概念和基本内容

²  保护性条款举例

n  保障购买权利的条款

l  优先认购权条款

²  优先认购权条款的概念和基本内容

²  优先认购权条款举例

l  第一拒绝权条款

²  第一拒绝权条款的概念和基本内容

²  第一拒绝权条款举例

n  保障出售权利的条款

l  随售权条款

²  随售权条款的概念和基本内容

²  随售权条款举例

l  拖售权条款

²  拖售权条款的概念和基本内容

²  拖售权条款举例

l  回售权条款

²  回售权条款的概念和基本内容

²  回售权条款举例

²  回售权条款的争端处理及案例分析

曲融博士

             ——金融资本专家

Ø  中国人民大学经济学博士、中国人民银行金融学博士后

Ø  某国家级金融监管机构唯一私募股权基金投资总监

Ø  原某国家级金融自律管理协会统计监测部高级主管

Ø  原某国家级金融监管机构金融市场司研究员

Ø  中国金融科技行业统计体系构建者

Ø  注册会计师（CPA）、特许金融分析师（CFA）

Ø  《车险市场非对称信息研究》作者

Ø  多个国际顶级期刊、学术会议的期刊作者

【讲师简介】

曲博士拥有丰富的宏观和行业研究及一线投资管理经验。擅长以量化视角进行行业趋势研判、优秀投资标的挖掘与价值判定相关工作。所管理基金自成立以来，在3年内取得超10倍收益。所投资项目均取得较高超额收益，其中最高项目收益约为900倍。部分项目收益情况如下：

Ø  天使轮投资多方安全计算龙头企业华控清交，3年时间获得约900倍收益。

Ø  天使轮投资商用密码龙头鼎链数科，9个月获得30倍收益。

Ø  先后投资人工智能龙头企业第四范式1.5亿元，2年获得获得超4倍收益。

Ø  投资IDC龙头企业德衡数据4000万元，6个月获得约2倍收益。

曲博士总结了十年来研究与投资的经验，对于行业深度研究与优质企业的发掘与培育进行了深入的研究，总结出了一套关于企业投资与升级的方法论，提出了企业股权投资的实战系统模型（E-model）以及债权评估模型（D-model），获得众多投资行业专家和企业高管的高度认同并用于实战，取得良好的效果。

曲博士拥有丰富企业咨询经验。在进行企业投后管理过程中，同步提供咨询服务，为企业发展指明方向。所服务企业在过去3年中，平均估值增幅超过10部，其中增值最多的企业近900倍，最低增幅为2倍，并有多家企业进入上市辅导阶段。

曲博士具有15年的培训经验，其中为中国银行提供《特许金融分析师及其银行实战应用》课程，多次返聘。为太平洋保险提供《保险场景下的数据挖掘与决策》课程，多次返聘。为中信证券提供《证券保荐人》课程，多次返聘。为信诺资本提供《金融科技行业投资》课程，多次返聘。

曲博士在某国家级自律协会工作为金融科技行业的基础设施建设作出了突出贡献，其中构建了中国金融科技行业统计体系；编制金融科技行业发展指数；为某国家级自律协会构建了互联网金融广告监测体系，并作为国家金融消费者保护的重要工具，规范了国家互联网金融行业；构建了互联网金融反洗钱监测体系。

曲博士现全身心的致力于中国优质企业的发掘与培育，为帮助与培育中国优质企业，实现强国梦而矢志奋斗！

【主要研究成果】

Ø  Bo Qu, Li Wei, Ping Wei，An Empirical Investigation of Asymmetric Information in China’s Automobile Insurance Market，The Geneva Papers on Risk and Insurance，2018.06,1468-044 (国际保险领域顶级期刊Indexed by SSCI)

Ø  Bo Qu, Li Wei, Ping Wei, Adverse Selection in China’s Automobile Insurance Market, The 17th International Congress on Insurance: Mathematics and Economics, 2013-07, 117-129 (保险领域顶级的国际学术会议)

Ø  Bo Qu, Gao Cong, Cuiping Li, Aixin Sun, Hong Chen, an evaluation of classification models for question topic categorization, Journal of the American Society for Information Science and Technology, 2012 (国际人工智能顶级期刊Indexed by SSCI &SCI)

【授课风格】

Ø  专家型讲师，深入浅出，条理清楚，论证严密，结构严谨

Ø  善于从咨询式培训的角度着手，一针见血指出问题的本质

Ø  上课充满激情，善于和学员互动交流，并通过互动带给学员启发性观点

Ø  注重理论联系实际，内容贴近实践，方法大于经验，可复制性极强

【出版书籍】

独著《车险市场非对称信息研究》，中国财富出版社

【主讲课程】

宏观形势类：

《宏观研究与策略投资》、《宏观经济周期分析》

《宏观政策研判》、《成渝经济圈的经济形势与行业机遇》----《纲要》带来重大发展机遇》

行业分析类：

《行业研究理论与实战体系》、《新基建行业分析》

《金融科技行业分析》、《金融科技行业投资》

《AI技术的商业应用》

私募股权投资：

《私募股权投资的募投管退》、《私募股权的项目投资》

《VC/PE的项目尽职调查》、《公司估值：理论与案例实战》

《私募基金的面面观》、《VC/PE业务全面解析》

《私募基金全流程指引》、《基建Reits全流程》

企业资本运营类：

《公司并购》、《企业IPO实战》

《企业战略转型升级》、《企业资本运营》

《北交所上市实战》、《股权融资实务及案例详解》

银行业务：

《理财实战：资产配置与实战》、《资产配置——客户资产配置理论与实务》

《企业信贷与风险分析》、《银行场景下基于Python的量化风险管理》

【服务客户】

中国银行（3次返聘），太平洋保险（3次返聘），中信证券（2次返聘），中国人民银行，中国工商银，中国建设银行，中国人保，中国人寿，国泰君安，中国电信，第四范式，信诺资本（2次返聘），华控清交，博雅正链，鼎链数科，简单汇，蓝象智联，启牛商学院，理财魔方，东方微银，金智维

【客户评价】

曲博士注重理论联系实际，内容贴近实践，方法大于经验，可复制性极强。

----中国银行 王处长

曲博士注重引导学员自行互动思考，拒绝填压式单向传输知识，让学员在快乐中学习和思考，在思考中总结方法，继而实现学员将知识（或方法）内化于心，最终表现形式为外化于行（业绩增长）。

----中国工商银行 私人银行部 李总

曲博士授课风格生动活泼，学员互动沟通强，带动学员全身心投入到互动思考、以达到课程内容深度讲解和挖掘。                                               ----中信证券 投行部 张总