私募股权融资（PE/VC） v2.0（臧晓辉）

课程背景：　

随着资本市场的发展，融资渠道慢慢多元化，私募融资成了眼下发展最快的一种方式，财务经理人很快就发现自己现在不得不面对资本市场的种种挑战，再也不能仅仅是坐在办公室算账、坐在会议室讨论经营了，现在需要懂得更多的融资与资本运作的知识，参与更高层面的决策行为了，本课程就是针对眼下常见的私募股权融资中经常碰到的问题进行剖析，理清思路，介绍一些常见方法，如：
1. 私募股权投资人是怎么一类人？
2. 企业何时需要私募股权融资？
3. 怎样找到合适的私募投资人？
4. 投融资谈判中财务人员需承担什么角色？
5. 如何准备投融资谈判？
6. 如何进行企业估价？
7. 如何设计投融资谈判中的决策参照系、退出路径
8. 私募融资过程中，如何保障企业利益?
本次课程主要讲解在企业股权融资过程中，财务负责人如何与私募投资人打交道，在引入股权投资人的过程中，财务部门应该做哪些支持性工作。为了最大限度地维护企业利益，企业需要了解哪些信息，如何评估企业价值，与私募投资人谈判的关键点及注意事项。

课程内容：

第一天
一、了解私募股权融资
     ——说说私募融资的来龙去脉
1. 股权融资主要方式及特点
2. 私募股权投资人是怎么一类人？
3. 专业私募股权基金种类
（1）种子资本（Seed Capital）
（2）创业投资（Venture Capital）
（3）发展资本（Development Capital）
（4）并购基金（Buyout/Buyin Fund）
4. 民间私募股权资金的形式
5. 私募股权融资的关键问题
（1）谁需要私募资金？
（2）何时需要私募股权融资？
（3）哪里找私募资金？
（4）选择什么样的私募资金？
6. 中小企业融资方式的选择顺序
7. 私募融资与企业上市的关系
案例：汉庭酒店私募
 二、了解专业私募股权基金的运作
     ——知己知彼百战百胜
1. 私募股权机构
2. 金融投资人与战略投资人
3. 中国四种主要PE资金
4. 详解各种私募基金的投资策略
（1）天使投资
（2）风险投资（VC）
（3）私募基金（PE）
（4）战略投资者
5. 私募基金的投资步骤
6. 退出方式安排
7. 私募资金青睐什么样的项目？
8. 私募股权基金的风险控制
9. 如何与私募基金合作？
案例：弘毅投资
 三、私募股权融资的方法与过程
     ——做个懂行的财务负责人
1. 股权融资模式设计
2. 企业私募融资的前期准备
（1）企业的自我评估
（2）可行性分析
（3）商业模式设计
3. 商业计划书及价值分析
（1）如何写商业计划书
（2）如何做经济预测
（3）如何进行价值包装
4. 投融资谈判步骤与谈判的原则
5. 估价的基本原则和方法
6. 尽职调查/审计/评估
7. 与交割相关的法律问题
案例：百度公司私募融资

第二天

四、私募股权融资的定价技巧
     ——如何保障股东价值？
1. 股权融资策略选择
（1）融资金额
（2）股权结构设计
（3）融资节奏设计
（4）交易结构设计
（5）税务问题处理
2. 私募融资定价博弈
（1）如何确定谈判空间及底线
（2）基于企业历史业绩
（3）基于企业未来业绩
3. 企业的价值评估
（1）有形资产的评估
（2）无形资产的评估
4. 案例详解各种常用估价方法
（1）净现金流折现法（DCF）
（2）EBITDA收益倍数
（3）可比公司法
市盈率估价法（PE法）
价格/销售收入比率评估法（PS法）
（4）可比交易法
（5）资产法
价值基准法（净资产溢价）
重置成本法
5. 影响股权融资定价的因素
6. 对赌协议剖析（案例详解）
7. 提升企业与股东价值的关键措施
8. 企业价值保障模型
案例：放心大药房私募定价
 五、如何善用私募股权融资
     ——股权融资的技巧
1. 成功融资的十大关键要点
2. 怎样找到合适的私募投资人？
3. 如何吸引投资人注意呢？
4. 融资谈判中财务人员需承担什么角色？
5. 融资过程中，如何保障企业利益?
6. 与非专业私募打交道的注意事项
7. 你到底需要私募吗？
8. 做好私募融资后的准备
案例：京东商城私募

讲师简介：

 臧晓辉，中华企管培训网特邀企业内训讲师，财务经理人网资深管理咨询顾问,资深讲师,英国牛津布鲁克林大学学士,英国特许公认会计师会员(ACCA),首席财务官杂志特约撰稿人,新理财杂志特约撰稿人。

曾服务客户：
威莱日化、大家乐食品、爱生食品、泰尔企业、京石园林、中粮集团、中意保险集团、科美生物、天创鞋业、中青旅、天新福医疗、怡莲纺织、鹰牌陶瓷、中山大学、娃哈哈集团、国投罗钾、中投咨询、和君咨询、中国钢铁网、牧羊油脂，圣凯工业集团、汇英集团等。