金融市场分析与信用债投资

金融市场分析与信用债投资

课程大纲

第一章      认识金融市场

1.   中国金融市场构成与主要参与者

2.   中国债券市场的构成与主要参与者

3.   中国债券的主要分类及其特点

4.   人民银行的各类货币政策工具及其对金融市场的影响

5.   金融市场分析主要关注的数据与指标

6.   其他分享

第二章      债券投资

1.   债券投资相关风险如何理解

l   市场风险

l   流动性风险

l   信用风险

l   利率风险

l   其他分享

2.   债券投资与固定收益投资的关键概念：

l   新准则下金融资产的分类方法：理解商业银行的金融投资

²  摊余成本计量的金融资产

²  以公允价值计量且其变动进入其他综合收益的金融资产

²  以公允价值计量且其变动进入当期损益的金融资产

l   新准则与原准则的区别和联系

l   什么是现金流测试及其对金融投资分类的影响

²  股票，债券，转债，资管产品的现金流测试

l   深入理解摊余成本

²  摊余成本的一般应用范围

²  摊余成本与实际利率的区别

²  摊余成本的计量方法举例

3.   债券投资与交易的逻辑和分析框架：

l   债券定价方法

l   什么是净价

l   信用价差如何理解

l   与利率期限结构

l   如何理解不同的利差

l   债券投资的收益来源

l   债券投资在财务方面的考量因素及损益表影响

4.   理解利率债，信用债，城投债，产业债，地方政府债及银行间市场ABS

5.   其他分享

第三章      商业银行的债券投资

1.   近期债券市场运行状况

2.   商业银行的资产结构

3.   商业银行的金融投资及其投资逻辑

4.   商业银行债券投资的主要逻辑

5.   不同银行的金融投资各有什么特点

6.   资管新规后，债券市场及其商业银行债券投资的变化

7.   其他分享

第四章      信用债投资

1.   什么是信用债

2.   信用债投资需要考虑的问题

3.   行业分析如何做

4.   信用债投资对商业银行的意义和作用

5.   信用债投资与贷款的异同

6.   信用债与产业债

7.   进一步理解：

l   银行永续债

l   银行转债

l   二级资本债

l   城投债

8.   信用债市场违约的观察：

l   违约情况

l   违约的主要原因分析

l   公开市场信用债违约的主线

l   信用债违约的市场传导

9.   信用债违约风险风险和信用分析框架

10.  信用债投资的分析方法，主要逻辑与资产配置

11.  如何理解和阅读评级结果

l   什么是评级

l   评级的主要考虑因素

l   主体评级与债项评级

l   评级的作用是什么

12.  债券分与债券评级常见财务比率及其理解

13.  其他分享

——金融行业风控和信用分析资深专家

曾任：

工商银行 省级分行高级客户经理

招商银行 省级分行公司业务部负责人

花旗银行 风险部门副总裁

澳大利亚西太平洋银行 风险部门副董事

美国银行美银美林 风险部门助理副总裁

美国穆迪投资者服务有限公司 企业评级部副总裁

【个人简介】

贾老师拥有长期的商业银行工作经验，在工商银行工作期间负责国有企业的客户开发和维护工作，以及公司信贷产品，融资产品，结算产品的销售和客户风险管理工作，并曾在此期间在资金与结算部门工作，了解资金运行及相关内部处理。

在招商银行工作期间，负责公司银行产品和客户开发，维护，风险管理等一系列工作，并曾参与设计客户经理考评体系框架。在此期间，贾老师主要负责国内大中型企业与民营企业的信贷与风险管理相关工作。

作为花旗银行北京审批团队的首位审批官，澳大利亚西太平洋银行和美国银行美银美林北方风险线条的首批成员，贾老师对金融机构的风控理念和业务实践有深入领会和体验。在长期的金融工作实践中，其所负责和审批的全部业务（从中小企业到大型企业）无任何不良资产产生。

贾老师在金融行业从业20余年，在中资商业银行，外资商业银行，汽车金融，信用评级等行业拥有从前台公司客户关系管理到中后台风险分析与控制的全面经验，并曾负责中国大型公司的信用评级业务。

贾老师对于电力，金属，采掘，公用事业，建筑，贸易，传统能源和可再生能源等行业，有着非常深入和透彻的理解，曾参与中国大型企业在这些行业的并购交易(规模超过百亿美元)。

贾老师具有深厚的宏观经济学和金融学理论功底，并谙熟金融相关国际、国内惯例及相关的政策法规，并对普通金融工具和衍生金融工具的运作机理，有深入的理解。

贾老师曾在内部培训中担任讲师，其深入浅出的讲解受到学员好评。

【授课风格】

专家型讲师，并具备长期金融实操经验，讲课内容贴合听众与学员的日常工作

针对不同的学员调整授课内容，使学员学有所得

善于与学员进行课堂互动与交流，根据不同内容调节课堂氛围，让学员乐于学习

【主讲课程】

银行信贷方向财务分析与信用分析

商业银行信贷业务全流程风险管理

财务报表分析与企业估值

企业财务报表分析与造假识别

商业银行与企业信用评级实践

商业银行合规管理，案防与员工行为管理

商业银行全面风险管理：信用风险与信用模型，操作风险管理与识别，市场风险管理，资产负债管理，资本计量与巴塞尔协议等

商业银行监管政策分析及解读

宏观经济分析

汽车金融行业实践

金融投资工具与金融市场培训

【学员评价】

贾老师的课程系统全面，对宏观经济，系统性金融风险，商业银行经营和资本管理的相关政策讲解很到位，学员受益匪浅——中国银行北京 李总

通过几天的学习，我们对商业银行经营中涉及的信用风险，市场风险和操作风险有了进一步认识，对于金融行业的标志性案例有了全新理解——工商银行湖北 高总

贾老师对于信贷审批和风险控制流程的讲解非常深入，分享的有关跨国银行风险控制的实践开拓了我们的视野——邮储银行山东 陈总

通过贾老师的介绍，我们对于合规风险管理的意义以及大型银行对合规和案防的管理实践有了全新认识——陕西农商银行 陈总

贾老师对于汽车金融行业的实践分享及相关风险分析的讲解使我们受益很大——东风汽车 财务部