运用财务思维理解企业运营逻辑，并做出有效经营决策

《洞察经营本质，做出明智决策》

——运用财务思维理解企业运营逻辑，并做出有效经营决策

主讲：孟显仕老师

【课程背景】

在企业经营过程中，企业家和管理者面临的一个重要挑战，就是如何做出有效的经营决策。财务思维在企业经营决策中扮演着重要角色，是否具备财务思维，直接影响决策水平高低，并最终决定了企业经营成果。

你是否遇到过以下情形——

Ÿ   做重要决策时经常靠老板拍脑袋或者一句话就定了？

Ÿ   项目投资回报率太低，想提升却又不知道从何下手？

Ÿ   业务本身具备盈利性，但企业却仍然陷入资金困境？

Ÿ   辛苦忙活好多年，到头来却发现主要给银行打工了？

导致以上困境的一个重要原因，是决策者和管理者缺乏财务思维。企业经营的终极目标是获取利润以回报股东，而获取利润离不开财务思维指导下的有效决策。在缺乏财务思维情形下做出不适当的决策，无异于驾驶一艘偏离航向的船，最终难以到达你想去的地方。

你是否希望成为一个优秀的决策者，引领企业沿着正确方向前行，最终有效回报股东？反之，你有没有想过一旦决策失误，会给企业、给团队、给股东、给所有利益相关者带来什么样的影响？

本课程帮助你通过掌握财务思维，深入洞察企业经营本质，从而做出更加明智有效的经营决策。在守住风险底线、确保稳健发展基础上，帮助企业增强业务竞争力和可持续发展能力。身处商业社会，财务思维不是你的一个可选项，而是你的商业必修课。

【课程收益】

Ø  收获六个重要的财务思维，学会运用财务思维洞察企业经营逻辑与本质

Ø  识别影响投资回报的三大要素，运用分治策略最大程度提升投资回报效率

Ø  理解财务杠杆及其双面效应，运用杠杆思维有效提高投资回报，并防范财务风险

Ø  树立高周转思维，运用OPM策略降低企业资金压力，增强企业持续经营能力

Ø  学会识别决策过程中的信号与噪音，运用信息相关性思维做出准确决策

Ø  重新理解“成本”概念，建立机会成本思维，同时防范沉没成本干扰

Ø  理解会计利润与经济利润的区别，掌握一套绩效评价的科学合理方法

Ø  理解资金时间价值概念，运用折现思维科学评估项目投资价值

Ø  学会运用期权思维应对投资中的不确定性，有效规避投资风险

【课程特色】

Ø  引入真实商业案例，说服力强

Ø  课堂互动多，学员参与度高

Ø  现场演练，避免眼高手低

Ø  逻辑清晰通俗易懂，非财务专业出身也可快速掌握

【课程对象】董事长、总裁/总经理、副总裁/副总经理、总裁助理、运营总监等中高层管理人员

【课程时间】1~2天

【课程大纲】

一、为什么要用财务思维理解企业经营逻辑？

(一)  企业经营终极目标

Ø  两派观点之争：股东利益至上 vs. 相关者利益至上

Ø  股东利益至上原则为何经久不衰？——盈利是永恒的主题

(二)  财务基本概念及常用财务指标

Ø  资产与负债：你究竟有多少“家底”？

Ø  收入、成本及利润：你的脸上有“面子”吗？

Ø  现金流：你的“日子”过得好吗？

(三)  对资产、利润和现金流的进一步认识与理解

【讨论】资产、销售额、利润、现金，它们之间是什么关系？

Ø  资产（企业的“骨”）：质量比规模更重要

Ø  利润（企业的“肉”）：可持续的才是可贵的

Ø  现金（企业的“血”）：食物和水，你更需要哪个？

【案例】亚马逊：拥有大量自由现金流成就世界互联网霸主

二、如何运用财务思维提升投资回报效率？

(一)  投资回报效率：运用分治策略最大程度提升企业赚钱能力

Ø  分解投资回报率指标：从年轻人买房事例中得到的启发

Ø  销售盈利效率：只提高销售额就足够了吗？

Ø  资产周转效率：你的资产有在高效周转吗？

Ø  杠杆运用效率：用自己的钱还是别人的钱？

【工具】找到提升投资回报效率的关键抓手

(二)  财务杠杆：天使还是魔鬼？

Ø  区分项目层面和股东层面的投资回报率

Ø  财务杠杆的双层含义

Ø  杠杆的两面性：同时放大收益与风险的“双刃剑”

Ø  融资与投资的双层匹配：风险匹配与期限匹配

【演练】计算不同融资方案下的股东投资收益率

【案例】TH集团：成也杠杆，败也杠杆

(三)  高周转：当利润率和负债率已经到了极限，我们还能做什么

Ø  如何理解“周转”：究竟是什么在周转？

Ø  区分两类负债：金融性负债与经营性负债

Ø  OPM策略：用别人的钱赚钱，你的业务才有竞争力

【案例】华夏幸福：高低有效配合，造就独特商业模式

【案例】苏宁电器：运用OPM策略快速扩大经营规模

三、如何运用财务思维做出有效经营决策？

(一)  信息的相关性：识别决策中的信号与噪音

Ø  决策中的相关信息与不相关信息

Ø  成本性态区分：固定成本与变动成本

Ø  运用信息相关性思维（边际思维）做出准确决策

【演练】是否应该接受代加工合作邀请？

【演练】是否接受“亏本”订单？

(二)  重新理解“成本”：看不见的比看得见的更重要

Ø  会计学与经济学中的“成本”有何不同？

Ø  机会成本：放弃了的最大代价

Ø  沉没成本：不要念念不忘洒掉的牛奶

Ø  会计利润与经济利润：怎样才算真正为股东创造价值

【演练】一个养老机构项目的投资决策

【案例】国资委：采用经济增加值（EVA）作为央企业绩考核指标

(三)  资金的时间价值：什么才是真正的“与时间做朋友”

Ø  利息的本质：对延迟消费和承担风险的补偿

Ø  折现率：将未来折合到现在的“打折”程度

Ø  折现率高低与未来不确定性程度的关系

(四)  运用折现思维做出科学的投资决策

Ø  投资回收期、净投资收益率（ROE）指标：静态决策指标的软肋

Ø  折现思维：考虑资金时间价值下的科学决策方式

Ø  净现值（NPV）、内含报酬率（IRR）：折现思维在项目投资决策中的运用

【演练】折现思维运用：一个交通工具项目的投资决策

(五)  期权思维：如何应对未来的不确定性

Ø  有利的不对称性：只有权力，没有义务；成本有限，收益无限

Ø  金融期权与实物期权

Ø  实物期权的运用：“上市公司+PE”投资模式

【案例】哲学家运用期权思维赚得盆满钵满

【案例】爱尔眼科：设立并购基金实现外延扩张，运用实物期权提升上市公司业绩

孟显仕 老师（北京）

——企业业财融合与经营决策专家，高管财务思维导师

职业履历：

Ø  德勤华永会计师事务所（国际四大）            审计项目经理

Ø  国务院国资委（国务院直属部级单位）        中央企业督察员

Ø  华夏幸福（A股上市公司，600340）           高级财务经理

Ø  知合资本（华夏幸福旗下资本平台）            投后管理总监

Ø  泰禾集团（A股上市公司，000732）               投资总监

Ø  金恪集团（长三角文旅产业领军企业）                副总裁

职业资格及教育背景：

Ø  中国注册会计师（CPA）

Ø  北京对外经贸大学国际商学院管理学硕士

【个人简介】

孟显仕老师拥有多年上市公司财务管理及投融资实战经历，擅长财务分析、财报解读、经营决策及投融资风险控制，同时拥有丰富的企业培训、管理咨询及顾问工作经验。

曾任德勤会计师事务所审计项目经理，服务各行业企业20余家，成功协助中国中铁、龙湖地产等企业实现中国内地及香港主板IPO上市。

曾担任国务院国资委监事会中央企业督查员，对国家能源集团、新兴际华集团等大型央企开展经营督查工作。

帮助上市公司华夏幸福完成上市财报编制与披露及市值管理工作；负责多个项目超百亿销售规模财务管理工作，有效开展全面预算及经营分析，为业务决策提供有力支持。

帮助上市公司泰禾集团构建项目投资风控及决策体系，累计参与30余个投资项目决策，落地项目贡献销售额达500亿元。

孟老师总结了近20年企业财务管理与投融资、财务咨询及培训工作经验，提出“财务思维是经营管理者必修课”“操作者掌握技能，管理者运用工具，决策者提升思维”等理念，总结形成一套帮助经营管理者做出更合理决策的方法论，惠及全国范围企业上千家。

【授课风格】

孟老师擅长以通俗易懂的方式，帮助经营管理者快速理解掌握重要财务思维，提升决策能力。通过对企业常见决策场景的分析，为经营管理者提供实用决策指导。学员即使非财务专业出身，也能轻松掌握并有效运用。

【主讲课程】

《经营管理者的财务思维课》

《企业财务报表解读与分析》

《企业财务风险诊断与防范》

《投资决策与风险控制》

《管理会计转型——打造业财融合与决策支持型财务团队》

【学员评价】

以前总以为财务是一门枯燥乏味的专业，面对一大堆数字不知从何下手，甚至有种谈财务色变的感觉。听完孟老师的课才知道，原来财务还可以这么学，可以这么有意思！要是能早几年听到孟老师的课就好了。

——华夏幸福基业股份有限公司运营总监 何磊

“不懂财务，别说你懂经营”，孟老师的课让我更加坚信这一点。企业经营中的任何业务都不能说跟财务没关系。具备了财务思维，你就拥有了统揽企业经营的视角，你就站在了经营的制高点。

——湖南方盛制药股份有限公司董事长 张庆华

每一个管理者都应该具备财务思维。孟老师深入浅出、幽默又不失严谨的讲解，很好地培养了我和我的团队成员的财务思维，让我们拥有了全新的解决问题的视角与思路。

——杭州工商信托北京业务负责人 李松林

孟老师是个有情怀的人，他愿意倾尽全力把他多年的实践经验和心得感悟传授给更多人。不是每个人都有热情和能力做这样的事情。他常说的一句话是：“当你点亮别人的时候，你自己也是发光的。”我推荐你听孟老师的课，一定会让你有收获、有启发。

——德勤华永会计师事务所高级合伙人 黄天义