《资本模式创新与财务管控》

资本模式创新与财务管控

——掌握企业价值创造的关键

主讲人：钟凯

【课程背景】

数字经济的迅速发展、金融风险监管的加强、国际经济形势的不断变化以及资本市场改革的推进使得近些年中国企业经营面临的外部环境复杂多变，给企业经营带来了不确定性，也为企业价值创造提供了空间。了解外部环境的变化，优化内部财务管理，是企业长期可持续发展的基础保障。

近期诸多企业出现的财务危机也让我们意识到企业发展离不开良好的财务管理。如何快速利用财务报表快速了解企业财务质量，如何借助资本的力量推动企业扩张发展，如何有效融合数字化转型与财务管理活动，如何基于企业战略构建财务管控体系，这些问题都是新时期关乎企业核心竞争力与价值创造的核心，也是管理者在财务管理活动中面临的关键问题。

【课程收益】

Ø  了解企业财务管理面临的外部环境与分析方法，充分把握时代机遇

Ø  掌握快速利用财务报表透视企业财务质量的方法，及时发现财务管理薄弱环节

Ø  掌握资本运作促进企业扩张的逻辑，助推企业迅速发展

Ø  了解中国企业财务杠杆的操纵手段，有效规避财务风险

Ø  了解数字经济发展带来的商业模式变化与财务管理转型，挖掘价值创造新增长点

Ø  掌握基于企业战略构建财务管控的理论方法，提升企业价值创造能力

【课程目标】

以系统的逻辑体系与企业实践案例，让企业高级管理者快速了解财务管理在企业价值创造中的关键作用，系统了解外部环境对财务管理带来的影响，全面掌握财务分析、资本运作、财务转型与财务管控等理论方法与工具，优化财务管理效率，促进企业价值创造。

【课程对象】

董事长、总经理、常务副总经理、副总经理、总裁助理、各部门经理等中、高管人员

【课程特色】

理论方法与企业实践的有效结合；兼具前沿性与实践性的课程逻辑体系；以大量现实财务管理案例与独特的视角，让财务管理知识形象、不枯燥；“双一流”重点财经高校商学院教师授课，研究成果丰硕，管理咨询经验丰富

【课程时间】

2-4天（6小时/天）

【课程大纲】

第一部分 利用财务报表快速透视财务质量

1、财务管理外部环境分析

2、企业价值创造的三大驱动力

3、财务报表之间的逻辑结构

Ø  资产负债表、利润表、现金流量表三张报表的逻辑关系

Ø  母子公司报表的逻辑关系

4、杜邦分析

Ø  杜邦分析的逻辑体系

Ø  杜邦分析的局限

案例：贵州茅台、五粮液、古井贡酒、酒鬼酒等

5、基于战略视角的财务质量状况分析

Ø  资产质量分析

案例：贵州茅台、华谊兄弟、方大特钢

Ø  融资结构与风险分析

案例：康得新、恒大、万科

Ø  经营效益分析

案例：万华化学、步长制药

Ø  现金流质量分析

案例：苏宁、格力电器

Ø  集团管理分析

案例：方大特钢、海螺水泥

第二部分 依托资本运作助推企业发展扩张

1、中国资本市场发展趋势分析

2、蛇吞象的故事

Ø  控制权争夺

Ø  并购

案例：宝能收购万科、艾派克收购利盟国际

3、私募股权基金

Ø  并购基金

案例：爱尔眼科、暴风影音

3、资产重组

Ø  资产置换

案例：ST济柴重组

4、市值管理

Ø  发行可交换债券

Ø  ETF换购

案例：中国石油

5、杠杆操纵与财务风险

Ø  表外负债

Ø  明股实债

Ø  会计计量

Ø  短贷长投

案例：东方园林、暴风影音、长航凤凰

第三部分 把握数字经济推动财务管理转型

1、数字经济发展趋势与商业模式变革

Ø  数字经济发展趋势

Ø  商业模式变革

案例：小米商业模式

2、消费互联网下企业财务管理转型

Ø  互联网平台企业的属性

Ø  互联网平台企业的价值网管理

Ø  互联网平台企业的风险

Ø  互联网平台企业价值创造的潜在突破点——消费资本化

案例：“双十一”盛宴、阿里电商平台、腾讯社交平台、OFO为何失败

3、工业互联网下企业财务管理转型

Ø  工业互联网下企业运营结构体系

Ø  工业互联网下数据驱动的财务管理

案例：国家电网多维精益管理、中国石油共享中心建设、华为财经、猪联网

第四部分 基于企业战略构建财务管控体系

1、公司战略与财务管理的关系

Ø  战略地图

Ø  风险管理

2、基于价值的财务管理（VBM）

Ø  理论体系

Ø  原则应用

Ø  实施路径

案例：中国石油财务管控体系

3、战略管理会计报告

Ø  管理会计报告的理论体系

Ø  实践应用：基于资产分类的战略管理会计报告

案例：中国石化资产分类

钟  凯 老师

                              ——资深财务管理专家

Ø  管理学（会计学）博士

Ø  中国人民大学  博士后                            

Ø  对外经济贸易大学国际商学院副教授、研究生导师

Ø  “优秀博士后学术成果”获得者

Ø  中国石化经研院智库专家

Ø  国家电网能源研究院外部评审专家

Ø  A股清新环境（002573）外部财务专家

Ø  对外经济贸易大学•中国企业财务研究中心研究员

Ø  美国会计协会（AAA）会员

【个人简介】

钟老师近十余年从事财务管理与资本市场的研究工作，理论功底深厚，学术成果丰硕，具有多家大型企业集团的咨询服务经验，能够理论联系实践。

Ø  主持承担国家自然科学基金项目（企业金融化与投资行为研究：基于产业公司设立私募基金的分析）、教育部人文社科基金项目（企业投融资期限结构错配的经济后果研究——基于企业风险视角的分析）、博士后科学基金项目（资本市场开放性与股票定价效率：基于‘沪港通’的研究）。

Ø  针对宏观经济对企业投融资的影响、企业资本运营中的“短贷长投”现象、创新投资、资本市场开放与定价等问题的研究，发表于Journal of Corporate Finance（金融时报Financial Times认定的50本期刊之一）、《管理世界》《金融研究》《中国工业经济》《会计研究》《南开管理评论》等国内外顶级期刊。

Ø  参与中国石油集团财务管控升级咨询服务，帮助中石油集团搭建以战略目标为核心，以战略财务、业务财务、共享财务“三位一体”的职能架构，业财融合、全球共享、司库管理、金融控股、资本运营“五大平台”协同发展的“高效能财务管控理论体系”，指导中国石油集团财务管控转型实践。

Ø  参与中国石化资产分类管理咨询服务，以高效、低效、无效、负效进行资产分类，形成“基于资产分类管理的战略管理会计报告”，实现中国石化资产优化创效。

Ø  参与国家电网多维精益管理体系建设项目，依托泛在电力物联网，提出财务数字化转型体系规划，形成智能感知、全息洞察、应用实践、价值引领“四个机制”指导财务数字化转型。

Ø  参与国家电网公司国际化业务咨询服务，提出国家电网国际化业务以服务国家战略与公司战略为目标，以价值创造为核心，以风险防控为保障，充分发挥国际资本运营优势的财务体系，为国家电网国际化业务的财务管理实践提供指导。

Ø  为国家电网公司录制企业风险管理线上系列课程，受益2000+人次，突出战略风险管理的方法论与解决方案，优化风险管理体系，降低企业风险。

Ø  为清新环境（002573）等上市公司开展会计准则等培训十余期，赋能1000+人次，通过财务报表分析解读企业会计数字背后的秘密，挖掘企业财务质量状况，利用财报信息进行股票估值，提升企业对会计准则的理解与实施，完善企业财务质量，加强市值管理。

钟老师对于中国资本市场与企业财务管理有深入的研究经历，重点关注企业投融资与资本运营、企业风险管理、财务报表分析与企业会计准则等领域。近些年主要关注数字时代财务管理的发展趋势，强调财务管理如何突出业财融合，服务企业数字化战略转型，总结出财务管理以服务公司战略为中心，培训咨询获得众多企业与机构的好评与认可。

钟老师致力于服务中国企业财务管理高质量发展，培养具有国际化与复合型的财务专业人才为己任，通过强企、强人为实现中国梦而努力奋斗！

【出版书籍】

独著《货币政策、债务期限结构与企业投资行为研究》，经济管理出版社，2020年10月。（该专著荣获“优秀博士后学术成果”）

参编《公司战略与风险管理：理论与实务》，中国人民大学出版社，2021年1月。

【主要研究成果】

一、宏观经济与企业行为

(1)    “一带一路”倡议与中国企业融资约束，《中国工业经济》，2019年第7期。（与徐思、何晓怡合作）

(2)    短贷长投与企业风险，《财务研究》，2019年第6期。（与邓雅文、董晓丹合作）

(3)    股权质押对企业创新的影响研究——基于货币政策不确定性调节效应的分析，《财经研究》，2019年第1期。（与杨鸣京、程小可合作）

(4)    资本市场对外开放与股价异质性波动——来自“沪港通”的经验证据，《金融研究》，2018年第7期。（与孙昌玲、王永妍、王化成合作）

(5)    货币政策、流动性管理与企业价值创造，《财经论丛》，2018年第8期。（与孟为、郭雪萌合作）

二、会计、审计与资本市场

(1)    一叶知秋：情感语调信息具有同业溢出效应吗？——来自业绩说明会文本分析的证据，《财经研究》，2021年第9期。（与董晓丹、彭雯、陈战光合作）

(2)    业绩说明会语调与分析师预测准确性，《经济管理》，2020年第8期。（与董晓丹、陈战光合作）

(3)    会计师事务所国际化与审计收费，《审计研究》，2020年第1期。（与彭雯、张立民合作）

(4)    审计师行业专业能力能够提高社会责任信息可靠性吗？——基于债务融资成本视角的分析，《经济管理》，2017年第2期。（与彭雯、张立民合作）

(5)    融资融券制度提高了股价信息含量？——基于未来盈余反应系数视角的实证分析，《会计与经济研究》，2017年第2期。（与程小可、王化成、刘金钊合作）

【授课风格】

Ø  “学院派+实战型”导师，理论研究深厚，授课深入浅出、结构逻辑严谨。

Ø  理论联系实践：钟老师授课不仅具有理论高度，而且能够结合中国资本市场发展与企业实际财务管理状况，将深奥的理论原理以案例分析的方式加以呈现，让学员以轻松、愉快的心情理解掌握相关原理，同时兼具实践指导作用。

Ø  强调能力提升：钟老师授课具有高度的亲和力，重视学生的理解与领悟，注重培育学员形成战略思维与理论逻辑的养成。

【社会评价】

钟老师的课程非常系统，能够从战略视角分析挖掘企业财务管理问题，为数字时代财务管理转型提出了建设规划，具有理论高度与指导意义。    

——中国人民大学教授  孟庆斌

钟老师具有扎实深厚的理论功底，授课能够充分结合企业财务管理实践，逻辑结构完整、清晰，不断给人思想启发。        

 ——江苏汉卿科技研究院有限公司执行总裁  孙翯

钟老师的授课能够充分结合企业财务管理需求，对会计准则的讲授细致清晰，而且能够通过讲授会计准则，为如何强化财务分析提供指导。      

——清新环境CFO  蔡晓芳

钟老师的课程能够通过小米、摩拜、中国石油、国家电网等大量的案例分析，将枯燥的理论变得通俗易懂，深入浅出，体系严密。              

——奔驰租赁CFO  刘璞