金融证券投资

《金融证券投资》

主讲：宋柏允

【课程背景】

望通过培训，提升公司基金、债券、证券投资能力

【课程收益】

Ø  掌握宏观分析的基础知识，能理解宏观政策的影响

Ø  掌握股票、债券、基金的分析框架，能够初步筛选投资品种

【课程特色】案例，深入浅出听得懂；科学，背后理论讲得明；实战，学之能用定方向；展望，以史为鉴看未来

【课程对象】相关需求者

【课程时间】6小时

【课程大纲】

一、证券投资的宏观经济基础知识有哪些？

1、经济周期与你

Ø  经济周期四阶段：衰退、萧条、复苏、繁荣

Ø  中国经济长周期（40-60年）：1978-2020，滞涨赚钱难

Ø  中国经济中周期（8-10年）：2010-2020，基建动力衰退后又一轮新基建

Ø  中国经济短周期（3-5年）：2018-2020，中美贸易战艰难时刻正在过去

Ø  未来潜力行业展望：新能源发电、酿酒商与葡萄酒商、软饮料、医疗保健设备、特种化学制品、中低端食品、家用器具与特殊消费品

Ø  经济周期关键指标：CPI、PPI、PMI

Ø  不同周期投资品

Ø  跨周期投资组合

案例：耶鲁基金的启示

2、财政部与央行

Ø  人民币是怎么来的

Ø  为什么说国债是整个金融的基础

3、简述金融领域七大牌照

Ø  银保信券金期基

案例：金融全牌照

二、股票市场为什么是越投越赚、越炒越亏？

1、股投不炒

Ø  告诉你一个秘密：巴菲特根本不会炒股票？！

Ø  2015年前后，技术分析的分水岭

Ø  未来投资看估值，

案例：但斌投资的历程

2、回报率

Ø  预期多少回报率算是合理？

Ø  市场回报率、头部企业回报率、股权风险溢价

3、股利折现模型

Ø  股利折现模型

Ø  戈登增长模型

Ø  线性增长模型（原创）

案例：格力电器估值

4、自由现金流估值

Ø  FCFF是什么

Ø  FCFF估值模型

案例：海康威视估值

5、如何识别上市公司的“雷”

Ø  财务数据看几个关键

案例：长生生物、獐子岛，这些问题如何早发现

6、解读政策对股票市场的影响

Ø  解读政策，关键是看制定背后的意图逻辑，以新基建为例，背后意图拉动内需

Ø  发掘机会，相关行业的头部企业布局，以新基建为例，中国建筑、中国中车纷纷布局轨道交通

Ø  寻找投资目标，关键数据EBIT/A，分析行业及企业

案例：韦尔股份一年涨两倍多的背后——资本追捧受政策影响

三、债券投资的收益与风险是什么？

1、债券投资的收益

Ø  债券收益的来源

Ø  债券投资的收益率

2、债券投资的风险

3、债券投资的管理

Ø  债券投资管理的基本原则

Ø  债券投资的内部控制

Ø  债券的投资组合管理

4、债券投资的策略

Ø  分散化投资策略

Ø  梯形投资策略

Ø  杠铃投资策略

四、基金投资策略为什么不建议定投？

1、股票型基金

Ø  主动型：看基金经理的专业能力

Ø  被动型：看宏观经济

案例：华夏成长混合、嘉实沪深300

2、债券型基金

Ø  紧盯货币政策

案例：记账式国债示例

3、QDII基金

Ø  记得看人民币汇率

案例：纳指100基金

4、开放基金与ETF、LOF

5、混合基金能不能投资

6、货币基金需不需要选择

7、如何识别基金投资的风险

Ø  重新认识风险：风险不是亏损

Ø  用EXCEL表，DIY风险评估

Ø  基金风险评估指标：夏普比率

8、如何规避基金投资的风险

Ø  确定投资前的准备：IPS

Ø  简单的几种投资组合方式：4/6比与动态调整

案例：以华夏成长混合为例，测算风险

 宋柏允 老师（北京）

——独立宏观经济研究者、宏观经济解读专家

Ø  独立宏观经济研究者

Ø  曾任A股创优股份（831259） 研发副总裁

Ø  曾任美地东方投资咨询 宏观及行业研究员

Ø  曾任东方华尔金融咨询 首席研究员

Ø  曾任华尔金服网络科技 宏观策略分析师

【个人简介】

Ø  2012年以宏观经济数据支持，与前东亚银行营销专家合作，在国内开展海外地产投资咨询项目推广，至2016年投资收益率超过100%。

Ø  作为在全国培养了超过三十万理财师的东方华尔金融培训集团首席讲师，恪守“知行合一”。理论联系实际的原则，将培训、投资顾问、实战三者结合，相辅相成。

Ø  个人投资组合，连续多年，年平均收益率超过20%。

Ø  带领团队，为多家私募基金提供宏观、行业、企业研究服务，帮助某私募基金于2020年底抄底铁矿石期货，收益率超过100%。为多家企业提供投融资咨询（梳理企业资料、寻找潜在投资者、促成企业融资），将市场中的实战经验，融入到金融培训的认证类及实战类课程之中。

Ø  宋老师曾以宏观经济研究为多个领域投资提供帮助指导。2012年协助投资美国西海岸奥兰治县多个房地产投资项目，五年内收益率超100%。2014年，以卖方顾问身份协助东方华尔完成4000万元A轮融资。2018年，协助创优股份实现教育培训转型，完成战略重组。2016-2019年，为华尔金服网络科技提供宏观研究、行业研究，协助公司实现多项目年均复合利润率超17%。

Ø  宋老师多年宏观经济研究、宏观投资咨询，最大特点“从投资角度看宏观”，因此重点在于“分析行业发展未来、研究企业利润增长”，针对不同行业，以静态、经济周期、生命周期等多个维度，建立统一数学模型，总结出一套关于企业升级与转型的方法论，获得众多企业家及政府机构的高度认同并用于实战，取得良好的效果。

Ø  宋老师多年来始终坚持独立客观的执业准则，协助多家公司完成战略目标，应对经济周期波动，帮助企业健康发展，实现价值持续增长。

【主讲课程】

宏观经济类

《宏观类-2021年宏观经济展望》

《宏观类-2021年两会政府工作报告六大核心看点》

《宏观类-汽车产业形势》

《宏观类-中国商业教育辅导市场分析及政策解读》

《宏观类-十九届四中全会精神解读》

《宏观类-中美贸易战背景下企业发展之路.》

《宏观类-宏观经济与市政行业形势解读》

《宏观类-宏观经济形势与房地产行业发展.》

《宏观类-“一带一路”倡议与重庆对外开放研究》

《宏观类-中国经济”双循环“解读》

《宏观类-混合所有制改革最新政策解读》

金融类

《金融类-当前宏观经济形势分析与银行应对建议》

《金融类-当前金融环境下的投融资与资本运作》

《金融类-资管新规解读与金融从业者新挑战》

《金融类-零售金融趋势与创新》

《金融类-互联网金融与商业银行创新》

《金融类-融资租赁运作模式与业务能力提升》

《金融类-金融防诈骗.》

《金融类-理财经理训练营》

个人投资类

《个人投资类-揭秘公募基金投资的秘密.》

《个人投资类-中国宏观经济解析与家庭理财之路. 》

《个人投资类-家庭综合理财设计与实施》

《个人投资类-宏观经济与资产配置》

《个人投资类-从宏观及企业税负看高净值及中产客户需求》

行业研究类

《行业研究类-建筑行业发展形势展望》

《行业研究类-2021年两会“精神”与十四五规划2035远景目标纲要-建筑工程》

《行业研究类-财务分析在投融资公司估值中的应用》

《行业研究类-“新基建”相关政策解读与工程企业应对政策. 》

《行业研究类-当前宏观经济形势分析与实体经济融资应对》

《行业研究类-从疫情前后财政与税收看企业负担》

【授课风格】

视角独到、观点独特、依据充分、信息量大、针对受众、量身定制、课堂气氛轻松

【学员评价】

宋老师的宏观观点，独到犀利，深入浅出，听得懂、学得会、用得上！

——北京市药师协会副秘书长 田见龙

宋老师学富五车，能表达的东西太多了！          ——经济日报出版社 陈莎莎

你给我这么专业的资料，这不是让我羡慕嫉妒恨吗！哈！  ——CCTV证券资讯 杨桥

我们领导也特别认可您，所以想请您多讲一些，我们正在学习，内容太丰富了！

——新华社旗下中国财富网 陈晓燕