当前金融环境下的投融资与资本运作

《当前金融环境下的投融资与资本运作》

产融结合背景下企业投融资的方式、特点以及并购与重组

主讲：宋柏允

【课程背景】

几十年前，刘永好曾说:“我做产品的时代是一分钱一分钱赚钱，我做品牌是一毛钱一毛钱赚钱，我做资本是一块钱一块钱的赚钱。”彼时中国刚刚进入WTO，资本市场并不成熟。如今，产融结合背景下，非金融企业往往离不开投融资，离不开资本运作，但是很多企业“见树不见林”、“算自己账不算对方账”，导致融资与资本运作效率低下，甚至导致运作失败。

【课程收益】

Ø  理解金融大背景

Ø  全方位梳理企业融资方式、特点以及对企业的所有权、治理、财务等方面的要求

Ø  分析资本运作的成功和失败案例

【课程特色】案例，深入浅出听得懂；科学，背后理论讲得明；实战，学之能用定方向；展望，以史为鉴看未来

【课程对象】非金融企业家、高管及相关需求者

【课程时间】6小时

【课程大纲】

一、金融是做什么的？

1、金融的七大牌照（金融七龙珠）

Ø  银、保、信、券、金、期、基

Ø  说一说金融机构的特点：找对人、说对话、做对事

2、金融的本质

Ø  投资与融资

Ø  建立的基础：信任

Ø  投融资眼中的财务：Z-score、M-score、资产负债表+利润表还原现金流、项目现金流预估

案例：安然与安达信、万科的现金流

二、为什么说资本运作是一块钱一块钱的赚？

1、资本运作：通过买卖企业和资产而赚钱的经营活动

2、常见资本运作

Ø  横向型资本扩张

Ø  纵向型资本扩张

Ø  混合型资本扩张

案例：青岛啤酒的低成本扩张、格林柯尔集团的资本扩张、美的集团的资本扩张、苏宁与国美、雅戈尔

3、企业两套战略：生产经营战略和资本运作战略

Ø  了解所在行业：波特五力模型、行业周期与经济周期

Ø  了解企业定位：企业成长生命周期、波士顿矩阵

Ø  了解企业自身：控制权与剩余价值索取权、公司治理、业财融合

Ø  资本运作战略=行业+定位+自身

案例：阿里阵亡全家桶、华为基本法、某商学院失败、营业收入与各种费用的多元回归模型

4、资本运作所需资金的解决：融资

Ø  融资的成本

Ø  资本结构

Ø  财务风险

三、企业债权融资的要点有哪些？

1、银行贷款与信托融资

Ø  银行贷款

Ø  信托融资

Ø  银行合作

案例：福星晓程

3、商业信用融资

Ø  应付账款融资

Ø  预收货款融资

Ø  B2C与B2B

案例：中国移动通信公司预存话费的商业融资、苏宁、天音控股

4、租赁融资

Ø  经营租赁

Ø  金融租赁

案例：中联重科、沈阳机床

5、动产担保融资

Ø  票据融资

Ø  应收账款融资

Ø  存货融资

Ø  供应链融资

案例：广东融通信用担保、安徽新能源

6、发行债券融资

Ø  企业债券融资

Ø  短期融资券和中期票据融资

案例：阳光集团债券融资

四、企业股权融资的要点有哪些？

1、股权投资基金

Ø  战略投资者

Ø  财务投资者

2、并购基金

3、发行股票

案例：苏宁环球借壳上市、国美电器香港买壳上市、中国玻璃、华谊兄弟

五、为什么说项目融资的与传统融资有明显区别？

1、什么是项目融资

2、项目融资与传统融资的区别：不关心贷款人本身，更关心项目模型预测

3、项目融资的利与弊

4、项目融资的主要结构

Ø  投资结构

Ø  融资结构

Ø  资金结构

Ø  信用保证结构

5、项目融资类型：

Ø  项目贷款

Ø  融资租赁

Ø  特许经营：BOT方式

Ø  公私合营：PPP模式

案例：首例国产BOT、上海迪士尼

 宋柏允 老师（北京）

——独立宏观经济研究者、宏观经济解读专家

Ø  独立宏观经济研究者

Ø  曾任A股创优股份（831259） 研发副总裁

Ø  曾任美地东方投资咨询 宏观及行业研究员

Ø  曾任东方华尔金融咨询 首席研究员

Ø  曾任华尔金服网络科技 宏观策略分析师

【个人简介】

Ø  2012年以宏观经济数据支持，与前东亚银行营销专家合作，在国内开展海外地产投资咨询项目推广，至2016年投资收益率超过100%。

Ø  作为在全国培养了超过三十万理财师的东方华尔金融培训集团首席讲师，恪守“知行合一”。理论联系实际的原则，将培训、投资顾问、实战三者结合，相辅相成。

Ø  个人投资组合，连续多年，年平均收益率超过20%。

Ø  带领团队，为多家私募基金提供宏观、行业、企业研究服务，帮助某私募基金于2020年底抄底铁矿石期货，收益率超过100%。为多家企业提供投融资咨询（梳理企业资料、寻找潜在投资者、促成企业融资），将市场中的实战经验，融入到金融培训的认证类及实战类课程之中。

Ø  宋老师曾以宏观经济研究为多个领域投资提供帮助指导。2012年协助投资美国西海岸奥兰治县多个房地产投资项目，五年内收益率超100%。2014年，以卖方顾问身份协助东方华尔完成4000万元A轮融资。2018年，协助创优股份实现教育培训转型，完成战略重组。2016-2019年，为华尔金服网络科技提供宏观研究、行业研究，协助公司实现多项目年均复合利润率超17%。

Ø  宋老师多年宏观经济研究、宏观投资咨询，最大特点“从投资角度看宏观”，因此重点在于“分析行业发展未来、研究企业利润增长”，针对不同行业，以静态、经济周期、生命周期等多个维度，建立统一数学模型，总结出一套关于企业升级与转型的方法论，获得众多企业家及政府机构的高度认同并用于实战，取得良好的效果。

Ø  宋老师多年来始终坚持独立客观的执业准则，协助多家公司完成战略目标，应对经济周期波动，帮助企业健康发展，实现价值持续增长。

【主讲课程】

宏观经济类

《宏观类-2021年宏观经济展望》

《宏观类-2021年两会政府工作报告六大核心看点》

《宏观类-汽车产业形势》

《宏观类-中国商业教育辅导市场分析及政策解读》

《宏观类-十九届四中全会精神解读》

《宏观类-中美贸易战背景下企业发展之路.》

《宏观类-宏观经济与市政行业形势解读》

《宏观类-宏观经济形势与房地产行业发展.》

《宏观类-“一带一路”倡议与重庆对外开放研究》

《宏观类-中国经济”双循环“解读》

《宏观类-混合所有制改革最新政策解读》

金融类

《金融类-当前宏观经济形势分析与银行应对建议》

《金融类-当前金融环境下的投融资与资本运作》

《金融类-资管新规解读与金融从业者新挑战》

《金融类-零售金融趋势与创新》

《金融类-互联网金融与商业银行创新》

《金融类-融资租赁运作模式与业务能力提升》

《金融类-金融防诈骗.》

《金融类-理财经理训练营》

个人投资类

《个人投资类-揭秘公募基金投资的秘密.》

《个人投资类-中国宏观经济解析与家庭理财之路. 》

《个人投资类-家庭综合理财设计与实施》

《个人投资类-宏观经济与资产配置》

《个人投资类-从宏观及企业税负看高净值及中产客户需求》

行业研究类

《行业研究类-建筑行业发展形势展望》

《行业研究类-2021年两会“精神”与十四五规划2035远景目标纲要-建筑工程》

《行业研究类-财务分析在投融资公司估值中的应用》

《行业研究类-“新基建”相关政策解读与工程企业应对政策. 》

《行业研究类-当前宏观经济形势分析与实体经济融资应对》

《行业研究类-从疫情前后财政与税收看企业负担》

【授课风格】

视角独到、观点独特、依据充分、信息量大、针对受众、量身定制、课堂气氛轻松

【学员评价】

宋老师的宏观观点，独到犀利，深入浅出，听得懂、学得会、用得上！

——北京市药师协会副秘书长 田见龙

宋老师学富五车，能表达的东西太多了！          ——经济日报出版社 陈莎莎

你给我这么专业的资料，这不是让我羡慕嫉妒恨吗！哈！  ——CCTV证券资讯 杨桥

我们领导也特别认可您，所以想请您多讲一些，我们正在学习，内容太丰富了！

——新华社旗下中国财富网 陈晓燕