并购策略与并购整合

第一讲：资本市场与并购概述
一．资本市场概况
1．企业上市意义，分析融资渠道建设、收购货币创造等实务经验
2．公众公司与非公众公司在流动性、规范性上的区别
3．竞价交易制度解析，讲解竞价交易原理
4．做市交易制度解析，分析做市商定价机制
5．中国资本市场简介

二．并购概述
1．并购动机，分析协同效应、低价购股、多元化扩张及减少对手等四种并购动机
2．并购类型，善意恶意并购、横向纵向并购等并购类型讲解
3．资产并购与股权并购，从税负、或有负债及资质多个角度分析两类方式利弊
4．并购中估值，讲授市盈率估值法及现金流量估值法

第二讲：并购重组案例
一．中国并购案例
1．赛特斯收购浩方案例，讲解现金支付配合发行股份收购方案特点
2．新三板借壳，壳资源出售时交易架构要点以及谈判策略
3．宝万之争，深度剖析宝能恶意收购万科的策略，万科防守对策
4．复星集团，讲解复星集团的前世今生以及复星集团杠杆资本运作特点

二．世界并购案例
1．北美产业的摩根时代及其启示
2．《门口的野蛮人》KKR公司收购RJR纳贝斯克公司的控制权案例

三．并购后的整合
1．并购后业务整合
2．并购后企业文化整合
3．并购后人员整合

资本运作专家
东兴证券场外市场部副总裁、内核委员会财务专家委员
中国注册会计师、注册会计师协会非执业会员
准保荐代表人、律师资格
美国特许金融分析师协会（CFA）三级候选人
上海交通大学巨人商学院特聘讲师
曾任：上海虹桥正瀚律师事务所商业诉讼部资深律师
曾任：上海金程国际金融专修学院首席法律专家
现任：东兴证券股份有限公司场外市场部副总裁/内核委员会财务专家委员
章老师具有法律、财务、税务及金融等背景，是资本市场罕见的复合型人才，同时也是一位实战型导师，在企业投融资及资本运作、企业上市及挂牌、投融资风险防范及诉讼等方面积累了丰富的实战经验。章老师有七年资本市场课程授课经验。
 
1.资本运作经验
章老师现为东兴证券股份有限公司场外市场部副总裁/内核委员会财务专家委员，主要负责东兴证券华东地区新三板业务，承办、审核过多家新三板企业挂牌，部分案例如下：
安吉山屿海旅游发展股份有限公司挂牌（股票代码：833036，为其融资1600万）;
赛特斯信息科技股份有限公司（股票代码：832800，为其融资3.6亿元）;
上海喜喜母婴护理服务有限公司（股票代码：836015，为其融资6300万元）;
上海成也商业保理股份有限公司（股票代码：834783，新三板唯一保理企业）;
建科机械（天津）股份有限公司（股票代码：832578）;
安徽航天生物科技股份有限公司（股票代码：833607）;
源和电站股份有限公司（股票代码：834280）;
江苏欧耐尔新型材料股份有限公司（股票代码：834336）;
上海雅捷信息技术股份有限公司（股票代码：835468）;
 
2.金融风险防范经验
在加盟东兴证券并从事资本市场投融资业务前，章老师曾任职于虹桥正瀚律师事务所（知名商事诉讼律师事务所，上海市十佳律师事务所、全国优秀律师事务所），有多年商事诉讼律师执业经验，承办过大量经济案件，部分案例如下：
上海银行、中盛伟龙案，案件标的8300万，案号：2012静民二商初字第209号;
美仑大酒店案，案件标的4770万，案号：2011沪仲案子第0653号;
张筱华、林毓提单纠纷，案件标的2347万元，案号：2011温鹿商初字第2854号;
苏美达仓储合同纠纷，案件标的6851万元，案号：2013苏商终字第0074号;
华宝信托收益权纠纷，案件标的6336万元，案号：2013沪一中民六商初字第3号;
工商银行衍生品纠纷，案件标的18.5亿元，案号：2011沪二中民六商初字第15号;
利丰集团借款纠纷，案件标的1790万元，案号：2013嘉民二商初字第687号。
 
3.高端授课经验
章老师曾开发“商事诉讼可视化”课程（帮助公司法务专员将纷繁复杂的法律事实用“一张图”呈现，以快速有效说服法官），并为阿里巴巴（中国）有限公司、上海汽车集团股份有限公司、上海法律顾问协会等优质客户提供过该课程的培训。
章老师曾作为上海金程国际金融专修学院外聘专家，为大量企业财务总监培训中国注册会计师课程，累计授课时间超过2000小时。