企业财务报表解读与分析

第一部分：财务分析与公司价值管理
一、企业财务报表重组与分析
1、杜邦分析法的局限性
2、重新审视财务报表
1)区分经营活动与非经营活动
2)区分经营资产与非经营资产
3)区分经营负债与非经营负债
4)重组资产负债表
5)区分经营收益与非经营收益
6)重组利润表

3、重组后的财务报表分析框架
1)改进后的杜邦分析模型
2)净经营资产利润率
3)净利息率
4)净财务杠杆

4、经营活动的财务分析
1)营运资本占用的分析
2)营运资本来源的分析
3)营运资本需求的分析
4)长期经营资产的效率分析
5)经营资产效率分析

5、非经营活动的财务分析
1)资本结构分析
2)财务杠杆系数分析

二、运用财务报表数据评价企业的成本管理活动
1、重组后的利润表
2、税后经营利润分析
3、税后利息分析
4、收入成长性分析
5、盈利质量分析
6、毛利率分析
7、经营杠杆分析

三、运用财务报表数据发现企业的成本管理中的问题
1、与历史数据同比分析
2、与行业数据同比分析

四、管理分析报告的写作
1、确定分析目的
2、收集分析资料
3、进行专题分析
4、进行综合分析与评价
 
第二部分：企业财务风险防范
一、财务信息与公司契约
1、财务报告中的逆向选择
2、财务管理目标与利益冲突
1)财务管理的目标
2)债权人与股东的利益冲突
3)股东与管理层的利益冲突
4)财务舞弊与股权激励

二、现金流量分析
1、营运资本（WCR）与经营现金流的关系
2、现金流量表的结构
1)直接法现金流量表
2)间接法现金流量表
3、现金流量表的主要项目解读
1)经营活动净现金流
2)投资活动净现金流
3)筹资活动净现金流

4、如何依据现金流量表评价企业财务状况？
5、自由现金流分析
1)自由现金流溯源
2)自由现金流定义
3)自由现金流的计算
4)企业估值

6、现金为王
7、经营活动现金流是“王中王”
8、如何快速编制现金流量表
9、现金流量与财务弹性
1)股利保障倍数
2)再投资现金比率
3)资本购置现金比率

三、现金流量与风险
1、营运资金风险分析
2、企业信用风险分析
3、企业流动性风险分析
4、企业投资风险分析
5、现金流量风险的控制

四、财务结构分析与评估
1、资产负债表结构分析
2、利润表结构分析
3、短期偿债能力分析
4、长期偿债能力分析

财务管理实战专家
武汉大学MPACC会计硕士
中国注册会计师中、国注册税务师、中国高级会计师
曾任：上海第一食品股份公司(600616.SH)   财务管理
曾任：上海海钰建筑工程    财务经理
曾任：复星集团(0656.HK)   医疗器械事业部财务经理
曾任：上海凯泉泵业(集团)  高级财务经理
何老师拥有20年的财务管理经验，分别在上市公司、大型民营企业等公司担任过高级财务经理，跨生产制造、批发零售、建筑施工及服务业等诸多领域，擅长财务管理咨询及税务筹划，帮助企业梳理股权结构，为资本运作扫清障碍，对民营中小企业的财务管理困境有很深的理解与感悟。常年担任深圳泰鲸集团、温州远大集团企业财务顾问，进行税务筹划，分别为企业节约税金500余万元、200余万元。课程现场中先后为1000多位企业家提供咨询服务，对1400多份财务报表进行分析，并能现场提出财务改进建议，获得企业家们的一致好评。
 
实战经验：
上海海钰建筑工程有限公司  财务经理
负责工程项目资金的匹配，通过资金的合理安排与使用，使公司在1999年度现金流结余1000多万元，由于施工项目的营业税是依据属地原则缴纳，通过与税务部门的沟通协调，避免了东莞项目营业税的重复缴纳，节约税金约300万元，受到公司最高荣誉的嘉奖。
上海复星医药集团  医疗器械事业部财务经理
建立事业部成本核算体系、应收账款管理体系，撰写《复星集团医疗器械事业部成本核算制度》、《应收账款管理手册》，使事业部各产品成本清晰受控，应收账款余额由最高1800万元下降到900万元左右，下降50%，领导并负责事业部全面预算管理工作。同期为事业部申报《上海市高新技术企业》并获得成功，使企业享受了15%的企业所得税优惠税率。
上海凯泉泵业集团  高级财务经理
管理全国30多个销售分公司及几个生产事业部的财务人员。在职期间，招聘面试财务经理70余人次，实际任免财务人员8人次。建立下属各分公司财务经理定期轮岗和优胜劣汰的制度，并多次安排组织各分公司的财务人员集中培训学习，提高下属各分公司财务人员的素质及专业知识；领导黄渡生产事业部呆滞物资处理工作，呆滞物资总量从年初的3097万元下降到了1782万元，减少呆滞物资42%。调整及控制财务成本，使公司管理费用同比降4.5%.
 
部分咨询案例：
1.深圳泰鲸集团  常年财务顾问
进行财务内部审计，提出规范化建议60余条，规避税务风险；对企业财务人员集中培训，平均每年3~4次，长达4年。
2.温州远大集团  常年财务顾问
制定《离岸账户单证管理制度》等财务制度文件，规范财务运作，加强财务管控。
3.湖南欧林雅服饰公司  全面预算管控项目
指导各部门进行全面预算的编制、预算的日常管控与分析，提交《全面预算管理手册》，为绩效系统提供了60多个科学的关键绩效指标(KPI指标)。
4.吉林食间饮食管理公司  战略财务顾问项目
设计集团股权结构方案、财务管控方案和财务部门架构，汇编撰写《食间集团财务管理手册》。
5.江门宝发集团  财务诊断项目
发现财务风险18条，提出改进建议15条，节约直接成本400余万元。
6.台州立马车业集团  全面预算管控项目
领导全员积极参与预算编制与管理，全集团销售费用与管理费用分别压缩了8%与11%，优化资源配置，主动放弃3个低回报投资计划。
7.某高端女装运营商  财务管控项目
每月5日及时出具会计报表，改善供应商管理系统，预计可降采购成本1000万，可实现库存同比降低30%。
8．某耐火材料供应商  财务管控项目
每月5日出具准确的会计报表，建立库存预警系统，库存同比可降低28%，回款环比增加30%。

授课风格：
何老师善于把深奥枯燥的财务专业内容演变成简单易懂的生活语言，其课程、深入浅出，案例丰富，强调所讲内容与中小企业的财务实际紧密结合。
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