企业上市操作全流程

第一讲：资本市场介绍
一．中国资本市场概况
1．公众公司与非公众公司在流动性、规范性上的区别
2．多层次资本市场及不同交易所定位
3．主板、中小板及创业板介绍，新三板定位及最新政策解读
4．区域性股权交易市场介绍及问题

二．企业上市的意义与流动性
1．企业上市意义，分析融资渠道建设、收购货币创造等实务经验
2．竞价交易制度解析，讲解竞价交易原理
3．做市交易制度解析，分析做市商定价机制
4．主板中小板与创业板IPO基本条件对比
5．新三板上市条件解析，解读负面清单

第二讲：上市条件解析
一．上市条件深度分析
1．主体资格与独立性要求，剖析上市中对经营稳定及出资完备的要求
2．持续经营能力及募集资金使用要求分析
3．财务会计与规范运行，解读报告期内企业存在违规行为的处理方法
4．首次公开发行并上市全流程介绍
案例分享：建科机械、肇民新材料

二．上市被否案例分析
1．江苏天鸟缺乏持续经营能力被否案例分析
2．深圳天珑缺乏独立性被否案例分析
3．湖北永祥缺乏内部控制被否案例分析
4．爱创科技财务报表异常被否案例分析
5．上机数控缺乏持续经营能力被否案例分析
6．珠海拓普缺乏持续经营能力被否案例分析

三．财务舞弊案例
1．欣泰电气虚构回款构成欺诈发行
2．万福生科体外循环虚构收入及利润

四．上市常见法律问题解读
1．违法违规，讲解某候鸟式度假企业预付款违规问题
2．关联交易，解读关联交易审核口径，教会学员使用启信宝工具梳理竞争对手企业
3．同业竞争，分析同业竞争内涵，讲授“关”“停”“并”“转”四种解决方案
4．股权代持，讲解股权代持形成原因及解决方案
5．对赌条款，讲解股比调整、现金补偿及股权回购三种常见对赌条款，及企业应对思路
6．偷税漏税，根据企业不同情况提供个性化分析，提出解决方案
案例分享：山屿海、成也保理、喜喜母婴

第三讲：市值管理
一．市值管理基础
1．市值管理概念，分析市值管理创造及市值管理实现两个概念
2．产融结合，讲解企业发展路径中内在价值变化及市值变化的关系
3．市值管理禁忌，剖析内幕交易、操纵股价及虚假陈述三种违规行为
4．市值管理图，结构市值管理中利润、市盈率等各类要素对市值的影响

二．市值管理案例
1．源悦汽车，技术型分销模式与产业定位以及对市值的传导价值
2．乐视网，财务技术与庞氏骗局，结合乐视网运作模式分析乐视财务报表粉饰

三．企业路演实务
1．商业计划书制作要点
2．路演PPT制作要点
3．路演全流程解析（喜喜母婴实战案例分析）

资本运作专家
东兴证券场外市场部副总裁、内核委员会财务专家委员
中国注册会计师、注册会计师协会非执业会员
准保荐代表人、律师资格
美国特许金融分析师协会（CFA）三级候选人
上海交通大学巨人商学院特聘讲师
曾任：上海虹桥正瀚律师事务所商业诉讼部资深律师
曾任：上海金程国际金融专修学院首席法律专家
现任：东兴证券股份有限公司场外市场部副总裁/内核委员会财务专家委员
章老师具有法律、财务、税务及金融等背景，是资本市场罕见的复合型人才，同时也是一位实战型导师，在企业投融资及资本运作、企业上市及挂牌、投融资风险防范及诉讼等方面积累了丰富的实战经验。章老师有七年资本市场课程授课经验。
 
1.资本运作经验
章老师现为东兴证券股份有限公司场外市场部副总裁/内核委员会财务专家委员，主要负责东兴证券华东地区新三板业务，承办、审核过多家新三板企业挂牌，部分案例如下：
安吉山屿海旅游发展股份有限公司挂牌（股票代码：833036，为其融资1600万）;
赛特斯信息科技股份有限公司（股票代码：832800，为其融资3.6亿元）;
上海喜喜母婴护理服务有限公司（股票代码：836015，为其融资6300万元）;
上海成也商业保理股份有限公司（股票代码：834783，新三板唯一保理企业）;
建科机械（天津）股份有限公司（股票代码：832578）;
安徽航天生物科技股份有限公司（股票代码：833607）;
源和电站股份有限公司（股票代码：834280）;
江苏欧耐尔新型材料股份有限公司（股票代码：834336）;
上海雅捷信息技术股份有限公司（股票代码：835468）;
 
2.金融风险防范经验
在加盟东兴证券并从事资本市场投融资业务前，章老师曾任职于虹桥正瀚律师事务所（知名商事诉讼律师事务所，上海市十佳律师事务所、全国优秀律师事务所），有多年商事诉讼律师执业经验，承办过大量经济案件，部分案例如下：
上海银行、中盛伟龙案，案件标的8300万，案号：2012静民二商初字第209号;
美仑大酒店案，案件标的4770万，案号：2011沪仲案子第0653号;
张筱华、林毓提单纠纷，案件标的2347万元，案号：2011温鹿商初字第2854号;
苏美达仓储合同纠纷，案件标的6851万元，案号：2013苏商终字第0074号;
华宝信托收益权纠纷，案件标的6336万元，案号：2013沪一中民六商初字第3号;
工商银行衍生品纠纷，案件标的18.5亿元，案号：2011沪二中民六商初字第15号;
利丰集团借款纠纷，案件标的1790万元，案号：2013嘉民二商初字第687号。
 
3.高端授课经验
章老师曾开发“商事诉讼可视化”课程（帮助公司法务专员将纷繁复杂的法律事实用“一张图”呈现，以快速有效说服法官），并为阿里巴巴（中国）有限公司、上海汽车集团股份有限公司、上海法律顾问协会等优质客户提供过该课程的培训。
章老师曾作为上海金程国际金融专修学院外聘专家，为大量企业财务总监培训中国注册会计师课程，累计授课时间超过2000小时。