行业分析的一般方法与框架

《行业分析的一般方法与框架》

主讲：宋柏允

【课程背景】

梳理行业研究的基本方法和思路，辅以商业案例；除了一般方法与框架建立之外，探讨独创的量化波特五力模型方法。

【课程收益】

Ø  掌握科学的行业分析一般方法与框架

Ø  打造对行业的独特见解

【课程特色】案例，深入浅出听得懂；科学，背后理论讲得明；实战，学之能用定方向；展望，以史为鉴看未来

【课程对象】相关需求者

【课程时间】1天

【课程大纲】

一、行业分析做什么？

1、 给自己设定一个目标

Ø  确定分析对象

Ø  明确分析目的

Ø  给行业下定义，能行不

案例：介绍国际通行行业分类，以及对应的企业示例

2、 提出假设

Ø  大胆假设，小心求证

Ø  选定分析内容

二、行业分析做什么？

1、 分析师的基本功——情报搜集

Ø  重要信息别遗漏！

Ø  发现所有不正常的信息

Ø  超前指标和滞后指标

Ø  找到关键人物

Ø  想深入了解企业？学学尽职调查

案例：浑水做空瑞幸咖啡

2、 分析师的本职工作——研究分析

Ø  构建分析基本框架

Ø  PEST分析法

Ø  注意行业生命周期以及与经济周期联系

案例：量化计算行业生命周期、与经济周期联系

Ø  产业链分析

案例：从华为的手机芯片，看国际芯片产业链

3、 量化波特五力模型——老宋原创

Ø  与客户议价能力量化：应收票据与账款

Ø  与供应商议价能力量化：应付账款与票据

Ø  同行业集中度：HHI指数，及对应策略

Ø  新进入竞争者量化：Z-Score

Ø  替代品量化：ROE分解

案例：以124家上市公司房地产企业的数据示例，波特五力模型量化之后的结果（老宋原创）

3M公司15%的启示：创新最重要的事情——懂得放弃

屈臣氏的启示：会员营收与自有品牌营收，哪个更能带动总营收——数据分析支持

苹果与微软公司的启示：两个史蒂夫VS“BP”——做到极致就能引领世界

4、 行业研究报告都写啥

案例：从数十份真实行业分析报告，总结研究报告都写啥

5、 验证结论，迭代分析

三、现场分组操作

1、 抽签：每组抽取一个行业

2、 以组为单位，搜集信息

3、 按照前面所学，形成对行业的分析、研判

4、 结果分组呈现

案例：VR在互联网行业的前景、文化传媒行业中广告公司的真实情况

 宋柏允 老师（北京）

——独立宏观经济研究者、宏观经济解读专家

Ø  独立宏观经济研究者

Ø  曾任A股创优股份（831259） 研发副总裁

Ø  曾任美地东方投资咨询 宏观及行业研究员

Ø  曾任东方华尔金融咨询 首席研究员

Ø  曾任华尔金服网络科技 宏观策略分析师

【个人简介】

Ø  2012年以宏观经济数据支持，与前东亚银行营销专家合作，在国内开展海外地产投资咨询项目推广，至2016年投资收益率超过100%。

Ø  作为在全国培养了超过三十万理财师的东方华尔金融培训集团首席讲师，恪守“知行合一”。理论联系实际的原则，将培训、投资顾问、实战三者结合，相辅相成。

Ø  个人投资组合，连续多年，年平均收益率超过20%。

Ø  带领团队，为多家私募基金提供宏观、行业、企业研究服务，帮助某私募基金于2020年底抄底铁矿石期货，收益率超过100%。为多家企业提供投融资咨询（梳理企业资料、寻找潜在投资者、促成企业融资），将市场中的实战经验，融入到金融培训的认证类及实战类课程之中。

Ø  宋老师曾以宏观经济研究为多个领域投资提供帮助指导。2012年协助投资美国西海岸奥兰治县多个房地产投资项目，五年内收益率超100%。2014年，以卖方顾问身份协助东方华尔完成4000万元A轮融资。2018年，协助创优股份实现教育培训转型，完成战略重组。2016-2019年，为华尔金服网络科技提供宏观研究、行业研究，协助公司实现多项目年均复合利润率超17%。

Ø  宋老师多年宏观经济研究、宏观投资咨询，最大特点“从投资角度看宏观”，因此重点在于“分析行业发展未来、研究企业利润增长”，针对不同行业，以静态、经济周期、生命周期等多个维度，建立统一数学模型，总结出一套关于企业升级与转型的方法论，获得众多企业家及政府机构的高度认同并用于实战，取得良好的效果。

Ø  宋老师多年来始终坚持独立客观的执业准则，协助多家公司完成战略目标，应对经济周期波动，帮助企业健康发展，实现价值持续增长。

【主讲课程】

宏观经济类

《宏观类-2021年宏观经济展望》

《宏观类-2021年两会政府工作报告六大核心看点》

《宏观类-汽车产业形势》

《宏观类-中国商业教育辅导市场分析及政策解读》

《宏观类-十九届四中全会精神解读》

《宏观类-中美贸易战背景下企业发展之路.》

《宏观类-宏观经济与市政行业形势解读》

《宏观类-宏观经济形势与房地产行业发展.》

《宏观类-“一带一路”倡议与重庆对外开放研究》

《宏观类-中国经济”双循环“解读》

《宏观类-混合所有制改革最新政策解读》

金融类

《金融类-当前宏观经济形势分析与银行应对建议》

《金融类-当前金融环境下的投融资与资本运作》

《金融类-资管新规解读与金融从业者新挑战》

《金融类-零售金融趋势与创新》

《金融类-互联网金融与商业银行创新》

《金融类-融资租赁运作模式与业务能力提升》

《金融类-金融防诈骗.》

《金融类-理财经理训练营》

个人投资类

《个人投资类-揭秘公募基金投资的秘密.》

《个人投资类-中国宏观经济解析与家庭理财之路. 》

《个人投资类-家庭综合理财设计与实施》

《个人投资类-宏观经济与资产配置》

《个人投资类-从宏观及企业税负看高净值及中产客户需求》

行业研究类

《行业研究类-建筑行业发展形势展望》

《行业研究类-2021年两会“精神”与十四五规划2035远景目标纲要-建筑工程》

《行业研究类-财务分析在投融资公司估值中的应用》

《行业研究类-“新基建”相关政策解读与工程企业应对政策. 》

《行业研究类-当前宏观经济形势分析与实体经济融资应对》

《行业研究类-从疫情前后财政与税收看企业负担》

【授课风格】

视角独到、观点独特、依据充分、信息量大、针对受众、量身定制、课堂气氛轻松

【学员评价】

宋老师的宏观观点，独到犀利，深入浅出，听得懂、学得会、用得上！

——北京市药师协会副秘书长 田见龙

宋老师学富五车，能表达的东西太多了！          ——经济日报出版社 陈莎莎

你给我这么专业的资料，这不是让我羡慕嫉妒恨吗！哈！  ——CCTV证券资讯 杨桥

我们领导也特别认可您，所以想请您多讲一些，我们正在学习，内容太丰富了！

——新华社旗下中国财富网 陈晓燕